Как сообщил ЦБ, золотовалютные резервы (ЗВР) составили в ноябре $729,1 млрд. В текущем году они увеличивались с $609,5 млрд на начало января до исторического пика $742,4 млрд в октябре. Сегодня Россия входит в пятёрку стран с наибольшими объёмами ЗВР, вместе с Китаем, Японией, Швейцарией и Индией. Причем значительная часть таких активов хранится в виде примерно 2330 тонн физического золота, глобальное удорожание которого заметно повлияло на стоимость российских резервов.
Их структура стала стремительно меняться с 2022 года. На сегодняшний день, по словам главы Минфина Антона Силуанова, основу ЗВР составляют китайские юани и монетарное золото в виде слитков и монет. Кроме того, государство отдает приоритет покупкам валюты и долговых ценных бумаг тех стран, которые не присоединились к санкциям в отношении РФ.
- Международные резервы – это высоколиквидные активы и финансовая подушка безопасности государства, - рассказывает в беседе с «МК» финансовый аналитик, эксперт компании ForexBY Марк Гойхман. — Это буквально «золотой запас» стабильности при экономических, политических, природных, техногенных неурядицах, для осуществления критически необходимого импорта на крайний случай, поддержки и обеспечения нацвалюты, сдерживания инфляции. Поэтому состояние и объём резервов важны практически для всех россиян. Золото занимает более 40% наших ЗВР, эта доля с февраля 2022 года повысилась примерно в два раза. Остальное - вложения в валютные авуары: депозиты, ценные бумаги, счета, расчетные активы. Большая доля российских ЗВР на сумму примерно $300 млрд в 2022 году была заморожена на счетах в различных государствах, в основном - в Европе.
-В последние дни Евросоюз резко активизировал риторику по поводу изъятия этих активов в пользу Украины. Каковы могут быть последствия этой меры в случае её реализации?
-По заявлению главы Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен, существует план предоставления Украине «репарационного кредита», обеспеченного заблокированными активами. При невозврате займа они должны быть отданы кредиторам для погашения обязательств. Москва называет любые посягательства на эти средства хищением. На такой случай у Минфина РФ есть план ответных мер, напомнил на днях Антон Силуанов. Но речь даже не только о России – вопрос гораздо шире. В мире никогда не было прецедента изъятия суверенных резервов, несмотря на случаи заморозки государственных активов разных стран. Фактическая конфискация разрушит саму основу института суверенных резервов, размещаемых одной страной исключительно в твёрдых валютах других стран. В этом – страховка от внутренних рисков, неприкосновенный запас средств.
-В какой степени могут пострадать сами европейцы?
-Созданный прецедент ударит, прежде всего, по ним самим, ухудшит инвестклимат на континенте, многолетнюю правовую основу межгосударственных финансовых отношений, вызовет вал взаимных юридических претензий. Об этом, указав на опасность плана Еврокомиссии, предупредила на днях бельгийская депозитарная компания Euroclear, в которой хранятся заблокированные активы РФ на сумму около €185 млрд евро. По словам главы Euroclear Валери Урбен, мера приведёт к сложностям в практике дальнейших заимствований самими странами ЕС, повышению процентов и расходов по ним. Таким образом, риски и ущерб для государств-инициаторов изъятия российских резервов окажутся выше гипотетической выгоды. Поэтому против таких действий выступают многие европейские структуры. Переговоры внутри ЕС по поводу кредита под обеспечение ЗВР должны завершиться на саммите альянса в Брюсселе 18 декабря.
Автор: Игорь Боков