Solana завершает ноябрь 2025 года на уровне $137–142 после глубокой коррекции с январского ATH $293.33. Несмотря на падение примерно на 27% за месяц и формирование “death cross”, сеть демонстрирует высокие ончейн-метрики: устойчивый TVL $9,1 млрд, притоки в одобренные spot ETF превышают $570 млн за 21 день торговли. Внешние условия поддерживают восстановление: сохранение низких ставок ФРС, улучшение регуляторного фона в США и ожидаемый запуск Firedancer — нового клиента для валидаторов, который тестируется на ~21% стейка Solana и способен обеспечить миллион транзакций в секунду.
1. Фундаментальные драйверы: ускорение институционального интереса
- Макроэкономика: ФРС держит ставку 3,75–4,00%, консенсус-прогноз на конец 2026 года — 3,0–3,5%. В условиях мягкой денежной политики активы с “альфа-потенциалом” остаются в фокусе портфелей.
- Регуляторная среда: При администрации Трампа приняты GENIUS Act (регулирующий оборот стейблкоинов) и анонсирована политика поддержки цифровых активов. Пол Аткинс управляет SEC, Project Crypto внедрён для прозрачности регулирования крипторынка.
- ETF: В октябре–ноябре SEC одобрила Solana spot ETF. На 29 ноября 2025 лидерами стали Bitwise, Grayscale, 21Shares (TSOL): совокупный приток $568–613 млн за 21 торговый день. Это рекорд для altcoin-ETF, однако значительно ниже показателей старта Bitcoin ETF ($4,6 млрд за неделю).
- Корпоративные интеграции и RWA: Solana заключила партнёрства с Visa , PayPal , Stripe (инфраструктура для массовых стейблкоин-платежей), а также с R3 по токенизации реальных активов на $17+ млрд.
2. Сетевые и on-chain метрики
Solana на сегодня — крупнейшая по активности с минимальными комиссиями в топ-3, однако её TVL в долларах остаётся в 8 раз ниже Ethereum. Raydium обгонял Uniswap по объёмам в январе, однако к середине года Uniswap восстановил лидерство. Строго говоря, весь год можно описывать как фазу высокой волатильности в распределении DEX-объёмов.
3. Технический анализ и ключевые уровни
- Цена на 29.11.2025: $137–142 (на ~27% ниже начала ноября; ATH $293.33 — 19.01.2025).
- Death Cross: 50-дневная MA ($171) пробила 200-дневную MA ($179) вниз — стандартный медвежий сигнал, однако в прошлом нередко становившийся зоной разворота.
- Текущие уровни:
Ближайшая поддержка: $136–138; критическая — $128–130.
Сопротивления: $143–145, $164–170 (EMA-50), $260 (neckline cup-and-handle). - Индикаторы: RSI (14) — нейтральная зона, MACD — бычий кроссовер.
- Волновой, фигурный анализ:
Завершается волна C по паттерну running flat.
Формируется 4‑летний cup-and-handle с потенциальной целью $425–500 при пробое $260.
4. Сентимент и ситуация на деривативных рынках
- Fear & Greed Index: Абсолютный минимум 10 (22.11.2025), восстановление до 20 к концу месяца.
- Открытый интерес: Сверху вниз: с $13,68 млрд в сентябре — до $7,2 млрд в ноябре, отражая закрытие позиций и уход плеча из рынка.
- Funding rate: В зоне нейтрала, после коротких периодов отрицательных значений.
- Long/Short ratio: 3,1–4,7 на Binance — большинство в лонге при рисках ликвидаций в случае ухода ниже $124.
- Стейкинг и китовые накопления: 66–67% всех SOL застейкано, один из крупнейших адресов увеличил баланс на 761,405 SOL (~$109 млн) с августа.
- 79.6% обращения в убытке — рекордно высокий показатель на фоне оттока до $100–200 млн/день с централизованных бирж — позитивный сигнал для долгосрочного накопления.
5. Firedancer, RWA и network upgrades
- Firedancer: Новый валидатор-клиент от Jump Crypto, тестируется на mainnet (Frankendancer) — 20,9% стейка. Полная эксплуатация с ожидаемой производительностью до 1 млн TPS — ориентировочно Q1–Q2 2026.
- RWA и корп. интеграции: Благодаря партнёрству с R3 токенизировано $17 млрд реальных активов, Visa и Stripe расширяют использование Solana для международных стейблкоин-платежей.
6. Регуляция и государственная поддержка
- США: После избрания администрации Трампа биткоин, Solana и ряд альткоинов включены в Digital Asset Stockpile. Принятие GENIUS Act и новые правила SEC реиндуцируют доверие институционалов.
- SEC: Новый председатель Пол Аткинс инициировал Project Crypto — процесс регулирования, признающий ETF на Solana.
7. Сценарное моделирование: прогноз на 2026 год
8. Мониторинг триггеров и стратегия
На что обращать внимание покупателю:
- Weekly close выше $143 («бычий» разворот)
- Пробой $164–170 — подтверждение смены тренда
- Массовый запуск Firedancer — катализатор для роста
- Состояние притоков в ETF — лакмусовый индикатор институционального интереса
9. Оптимизация для SEO и AI (2025)
- Внедрены H2/H3, разбивка на короткие fact-first блоки.
- Добавлены разъяснения по всем метрикам.
- Все цифровые данные актуализированы.
- Чётко отделены факты (с источниками) и мнения.
- Готовая к внедрению FAQ- или «AI chunk»-структура для индексирования Google, Perplexity, ChatGPT.
Дисклеймер
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Крипторынок крайне волатилен. Принимайте решения самостоятельно и инвестируйте только возможные к потере средства.
Для вопросов, автоматизации анализа рынка и использования ИИ-инструментов: читайте наш гайд на "Точку роста".
Источники:
CoinMarketCap, Binance Research, MetaMask, DefiLlama, Glassnode, Dune Analytics, Farside Investors, официальные пресс-релизы Solana Foundation, SEC и White House, CoinDesk, Reuters, Nansen, Glassnode, Lookonchain.