Представьте: рынок валится, трейдеры в панике сливают депозиты, закрывают сделки на эмоциях… а мы в этот момент считаем прибыль!
Ведь большинство трейдеров уверены, что рынок им что-то должен. Но рынок никому ничего не должен - он просто забирает деньги у тех, кто ошибается.
И вот что по-настоящему забавно: чтобы зарабатывать на чужих ошибках, нам не нужно ни торговать, ни угадывать направление. Всё куда проще, чем кажется!
Что такое Perpetual DEX?
Perpetual DEX - это биржа, где ты можешь торговать бессрочными фьючерсами на блокчейне без посредников, KYC и контроля централизованных структур.
Проще говоря, это тот же функционал, что дают биржи вроде Binance или Bybit, только без доверия к третьей стороне, ведь всё работает на смарт-контрактах.
Но чтобы Perpetual DEX функционировал, ему нужна ликвидность. И вот тут на сцену выходим мы - те, кто выбирает не трейдить, а зарабатывать на трейдерах.
В таких протоколах используются особые пулы, которые принимают ставки и обеспечивают ликвидность, на основе которой трейдеры открывают позиции.
Пул - это общая ликвидности, куда пользователи заносят средства, чтобы протокол обслуживал трейдеров и распределял доход между вкладчиками.
Когда трейдер зарабатывает, он из общего пула забирает свою награду.
Но когда трейдер проигрывает, он уже отдаёт свои деньги в общий пул.
Вот ключевое отличие: на централизованных биржах именно биржа забирает комиссии и ликвидации трейдеров, но на Perp DEX мы выполняем эти функции!
Конечно, есть риск того, что трейдеры будут супер успешны и смогут обыграть нас, но если посмотрите на график ниже, то убедитесь, что шансов у них мало.
- Столбцы показывают дневной Net PnL трейдеров:
Зелёные - прибыль трейдеров;
Красные - убытки трейдеров.
- Серая линия (Total) — накопленный результат трейдеров.
Ключевой момент:
- Серая линия находится ниже нуля на всём протяжении графика.
- Были отдельные прибыльные дни (зелёные всплески), но они не перекрыли крупные убытки, особенно сильный слив в середине октября.
- Самостоятельно график можно изучить по этой ссылке.
К тому же доход формируется не только с потерь трейдеров, а так же с их комиссий за открытие/закрытие позиций и комиссий за взятие плеча.
Если не знаком с темой фьючерсов/деривативов, то прочитай сначала эту статью - без неё понять дальнейший материал будет труднее:
Что такое торговля фьючерсами на криптовалютном рынке?
Виды Perpetual DEX
Предоставляя декс бирже свои деньги для работы, мы становимся провайдером ликвидности и можем как бы претендовать на долю дохода от этого бизнеса.
Существует два основных вида перп дексов: стейблкоиновые и смешанные.
- Стейблкоиновые
Для заработка на такой бирже нам, как провайдерам ликвидности, необходимо дать в работу стейблкоины - чаще всего это USDC.
Особенность таких перпов в том, что стейблы не подвержены волатильности рынка, и убыток может возникнуть только от успешной торговли трейдеров.
Прибыль мы получаем с потерь трейдеров и с их комиссий за работу на бирже.
Пример: Hyperliquid
- Смешанные
Подобные перп дексы я предпочитаю больше, так как здесь мы работаем как с волатильными активами (BTC, ETH, SOL и тд.), так и со стейблкоинами.
В силу этой особенности само тело депозита здесь подвержено волатильности, но переживать не стоит: никаких ликвидаций у нас нет, ведь это похоже на обычное хранение актива на кошельке, только с вшитой в него доходностью!
Профит нам приносят провалы трейдеров и их затраты на комиссии во время работы с биржей, а ещё рост заложенного актива может вывести в плюс по $.
Пример: GMX
Более подробно в этой статье я сфокусируюсь именно на смешанных перп дексах и конкретно на GMX, так как активно использую его в своей стратегии.
Ставьте лайк и подписывайтесь на канал, дальше будет ещё интересней!
Стейблкоиновые Perpetual DEX
Подобные дексы я использую редко, так как доходность на стейблы там, как правило, оставляет желать лучшего, но временами и они могут быть выгодные.
Для того чтобы работать с любым протоколом в DeFi, Вам необходимо создать свой горячий кошелёк, если Вы новичок в теме, читайте весь раздел по DeFi.
Ссылка на Vault Hyperliquid [Клик]
Принцип работы у всех перп дексов одного типа плюс-минус похожий, поэтому, освоив один, по аналогии без проблем сможете работать и с любым другим.
Хоть Hyperliquid и зарекомендовал себя как топовый протокол, все же НЕ стоит размещать все свои стейблы только сюда, всегда диверсифицируйте риски.
Актуальные, но при этом максимально простые и доходные стратегии по заработку на крипте я публикую в своём ТГ-канале, подписывайтесь!
Смешанные Perpetual DEX
Показывать функционал подобных перпов буду на примере GMX. Он работает на множестве сетей, но на момент написания статьи популярнейшая - Arbitrum.
На GMX есть два типа пулов: GLV и GM. Разница между ними в том, что GLV предоставляет Ваши деньги широкому списку активов, а GM в конкретные пары.
Выбирая между GLV и GM, я предпочитаю вносить активы именно в GM пулы, ибо доходности у них примерно одинаковые, но рисков в GM всё же меньше.
Рекомендую сначала потестировать платформу на небольших суммах, понять, как она работает, какие пулы подходят, и только после заходить.
Как работают GM пулы?
Главная функция GM пулов на GMX: обеспечивать трейдеров ликвидностью, т.е. предоставлять "плечо" для их позиций.
В связи с этим внутри каждого GM пула есть два токена, которые как раз и обеспечивают лонговые и шортовые позиции: long token и short token.
В GM пулах BTC/USD или ETH/USD пропорция активов всегда стремится к соотношению 50/50 (половина в волатильном активе, а половина в стейблах).
Увидеть это можно в строке "Collateral" - "Composition" и сразу обратить внимание на то, что пропорция нарушена и это абсолютно нормально.
На самом деле соотношение редко бывает ровно 50/50, в основном всегда есть разница в пару процентов из-за того, что пропорция зависит от множества факторов: трейдеров, комиссий и даже нас, провайдеров ликвидности.
Лонг-позиции обеспечиваются волатильным активом (в данном случае BTC), а шорт-позиции - стейблкоином.
Если трейдер ставил на лонг и выиграл, то он забирает BTC из GM пула, а если проиграл, то оставляет свои BTC в GM пуле.
В случае успеха шортовой сделки трейдер забирает из GM пула USDC, а в случае провала отдаёт свои стейблы в GM пул.
На бирже работают сотни тысяч трейдеров с миллионами долларов, и успех/провал одного трейдера мало влияет на общую статистику.
Интерфейс GMX
В этом разделе я чуть лучше познакомлю Вас с самой биржей, чтобы при работе с ней интерфейс чувствовался максимально понятным.
А для лучшего понимания темы рекомендую прочитать ещё вот эту статью, так как материал сложный и не рассчитан на полных новичков в сфере DeFi.
Важные термины во вкладке "Pools":
TVL (Supply) - количество денег, помещённых в выбранный пул.
Fee APY - процент доходности с комиссий трейдеров в выбранном пуле.
Ann. performance - сравнительная доходность с пулом Uniswap V2 в пропорции 50/50 при аналогичных активах.
Snapshot - визуальный график ann. performance.
Exposure to backing tokens - отражает из каких токенов состоит выбранный пул и их пропорцию.
Exposure to market traders' PnL - показывает, для каких пар трейдеры могут использовать данный пул.
Buyable - количество GM токенов, которые можно купить в текущий момент.
Sellable - количество GM токенов, которые можно продать в текущий момент.
А если это всё пока слишком сложно, но у Вас есть желание глубже изучить тему крипты, понять что такое блокчейн и как там всё работает, то вот ЕДИНСТВЕННОЕ ВИДЕО, которое Вам нужно посмотреть! [YouTube/Dzen]
Зачем покупать GM токены?
Сразу скажу, что я не могу ответить на этот вопрос за Вас, так как у каждого инвестора должна быть стратегия, согласно которой он и принимает решения.
Могу лишь предложить несколько идей по использованию GM:
1. Вы планируете накапливать BTC/ETH, но текущие цены кажутся слишком высокими, а рынок неопределенным.
Тогда купить GM будет отличным вариантом, так как токен состоит наполовину из волатильного актива и наполовину из стейбла.
Так при падении цены, Вы потеряете меньше, чем если бы купили сразу весь актив, и сможете даже "усредниться" на стейблкоиновую половину.
А если актив вырастет, Вы, конечно, заработаете меньше, чем если бы сразу купили желаемую криптовалюту, но в долларах всё равно будете в плюсе!
2. Рассматривать GM пулы как повышенную доходность на стейблкоины.
Многие, возможно, не поймут этой идеи, но так как GM пулы наполовину состоят из USDC, то можно считать это повышением доходности на стейблы.
Всё же средняя доходность на стейблкоины в надёжных протоколах составляет ~10%, а на GMX это уже ~20% годовых без учёта роста (или падения) актива.
3. Страховка для стратегий с лэндинг-маркетами.
На просадках можно продавать частями токены из GM, переливая их в нужный Вам актив, и закидывать его на лэндинг, повышая ХФ и количество BTC/ETH.
Конечно, это не все варианты, так что подумайте, как GM пулы могут улучшить Вашу стратегию, и постепенно начинайте их использовать.
Как купить GM токен?
Определившись, как именно GM пулы могут улучшить Вашу стратегию, можно переходить к покупке. Сам я работаю только с GM пулами: BTC/USD и ETH/USD.
На остальных парах из альткоинов, как правило, слишком низкий TVL, а значит, есть шанс того, что успешный трейдер может обчистить всю ликвидность в пуле.
Важные моменты:
- Лучше всего покупать GM пулы за стейблкоины, так как приобретая их за волатильный актив, Вы тем самым продаёте его половину за стейблы!
- Обращайте внимание на "Composition": если в моменте выгодней зайти в пул через BTC/ETH, то купите на свои стейблы актив и уже его отправьте в GM.
- Чем больше разрыв в "Composition", тем больший процент скидки GMX готов предоставить на меньший актив. Сумма покупки так же влияет на скидку.
- Продавая GM токены, в независимости от того как был куплен пул, назад Вы получите активы в соотношении текущего "Composition", т.е. примерно 50/50.
- За продажу GM токенов взимается комиссия - 0.07% от суммы выхода.
- Все заработанные комиссии за работу с GM пулами автоматически реинвестируются в сам пул и отражаются в росте стоимости GM токенов.
Перп дексы - это продвинутый уровень, поэтому, если остались вопросы, то лучше задайте их в комментариях, перед тем как действовать.
GM пулы из одного актива
У этих GM пулов Long и Short токены состоят только из одного актива, и они очень хорошо подходят для пассивного увеличения количества криптовалюты.
Доходность в подобных пулах составляет примерно 4-6%, что можно воспринимать как обычный стейкинг, хотя это им и не является.
Оптимально использовать такие пулы, когда Ваша позиция на Uniswap V3 вышла из диапазона по нижней границе и нужно куда-то на время пристроить активы.
Подобные пулы также несут риски, связанные с успешными сделками трейдеров, т.е. их заработок = наш убыток, а наша прибыль = их убыток!
Если желаете разобраться в крипте глубже и начать стабильно зарабатывать, а не просто собирать знания по кускам, то регистрируйтесь на бирже по моей ссылке ниже и после вступайте в БЕСПЛАТНУЮ закрытую Telegram-группу.
Там я показываю свои DeFi-стратегии, объясняю, как их повторить, делюсь торговыми роботами и другими инструментами с реальной доходностью.
Всё БЕСПЛАТНО - единственное условие доступа: быть моим рефом на бирже!
Регистрируйтесь на BingX и получите бонусом $30 [Клик]
Реферальный код: capcrypto