⚙️⚙️⚙️⚙️Ключевым риском для российской экономики в период ее замедления стал кредитный риск, пишет Банк России в своем «Обзоре финансовой стабильности» за 2-3 кв. 2025 г.
🔴Корпораты:
На 1 октября доля крупных заемщиков, находящихся в красной и проблемной зонах, у системно значимых кредитных организаций составила 8%. В желтой (пограничной) зоне таких 18% (на 1 апреля было 14%), а среди средних компаний – 28% (было 24%).
🔴Физлица:
Доля проблемных потребкредитов на 1 октября - 12,9% (+2,1 п.п. за полгода). Доля задолженности, реструктурированной за последние 6 мес., достигла 3,6% от портфеля необеспеченных потребительских кредитов. Объем реструктуризаций на 1 октября текущего года вырос на 79% в годовом выражении.
📊 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов разделяет опасения регулятора и прогнозирует, как ситуация с кредитными рисками будет развиваться в 2026 г.:
📩 «В 2025 г. уровень просрочки существенно растет в розничном кредитном портфеле, а в корпоративном – практически нет. В сегменте крупнейших компаний это достигается за счет пролонгаций и иных реструктуризаций задолженности. В сегменте МСП банки почти на пятую часть сократили выдачи и в том числе просто не рефинансировали значимую часть кредитов и (или) кредитных линий, которые оформлялись субъектами МСП в прошлом году еще до резкого повышения ключевой ставки. Таким образом, доступность заемного финансирования, в первую очередь, для субъектов МСП, сильно снизилась, но банки не понесли серьезных потерь. А отложенные потери по большей части покроются резервами без больших сложностей, учитывая, что процентный поток с разросшихся в предшествующие годы кредитных портфелей это позволяет.
Условное среднее финансовое положение компаний от того, что им не рефинансируют кредиты, улучшаться, конечно, не будет. Инвестиционные кредиты на развитие бизнеса сейчас малодоступны. Повышается консерватизм залоговых требований. Это долгосрочный фактор сдерживания экономического роста. Но, хуже того, снизилась доступность рефинансирования и оборотных кредитных линий. Либо же увеличилась их стоимость и (или) снизились лимиты. Из-за этого в моменте растет убыточность компаний, а долгосрочные последствия могут выразиться учащением банкротств или просто ликвидаций из-за нецелесообразности продолжения деятельности.
📈 В рознице уровень проблемных кредитов с большой вероятностью продолжит расти в потребительском и ипотечном сегментах. Тем более, что пока не стоит рассчитывать на такое восстановление выдач, которое начнет уверенно размывать просрочку по вызревающим кредитам, как это было в предшествующие годы. Хорошо, если динамика портфеля потребительских кредитов выйдет в 2026 г. в плюс. А ипотечные выдачи, скорее всего, не сильно превысят в 2026 г. объемы текущего года, поскольку рыночная ипотека начнет оживать, но очень медленно и неуверенно, а выдачи по льготным программам имеют шансы немного снизиться. На фоне этого мы будем наблюдать дальнейшее проявление проблемных долгов».
#детали
#кредитование
