Эксперты опционов и ликвидности назвали три главных признака, указывающих на формирование дна цены биткоина — и ни один не связан с гаданием на кофейной гуще.
За что сейчас зацепиться: вводный абзац
Надежды на рождественское ралли испарились, рынки занервничали, а трейдеры гадают: где дно и когда можно перестать смотреть на график биткоина сквозь пальцы? На рынке появились новые ориентиры — о них говорят как профессионалы с Deribit, так и аналитики по глобальной ликвидности. Разбираемся, что именно стоит мониторить, если хочется поймать момент для входа или хотя бы не застрять в просадке.
Что произошло: рыночные сигналы, которые нельзя игнорировать
Последние недели рынку явно не хватает оптимизма: цена биткоина держится в диапазоне $86 000–$90 000 — и сдвигается вниз. При этом на деривативной бирже Deribit крупные игроки заключили три необычно больших сделки — почти на 20 000 BTC. Суть сделки: ставка на коридор $100 000–$118 000 к декабрю 2025. И даже такая база для оптимизма сопровождается резким охлаждением ожиданий: большинство уже не ждут обновления исторического максимума до конца года, а вера в быструю коррекцию минимальна.
Внебиржевой трейдер Wintermute Джейк Островски назвал три показателя, по которым можно отследить формирование дна биткоина:
- Падение имплицитной (подразумеваемой) волатильности — рынок становится менее нервным, игроки начинают верить в стабильность.
- Переход в фазу "контанго" — долгосрочные контракты снова начинают стоить дороже краткосрочных. Грубо говоря, деривативы перестают сигнализировать о панике.
- Восстановление нейтрального баланса между колл- и пут-опционами — то есть, рынком начинают владеть не страхи, а холодный расчет.
Аналитики отмечают: хотя после панического минимума (когда цена биткоина ненадолго пробивала $80 000) и последовало восстановление, ключевые метрики по-прежнему на взводе. Подразумеваемая волатильность высока, а дисбаланс в опционах остается.
Почему это важно: рынку нужно определиться
Когда неопределенность зашкаливает, многие забывают про фундамент: ликвидность — и психологические отметки на рынке опционов. Пока ситуация не "разрулится" хотя бы по одному из названных критериев, разворот ждать сложно. Но и полностью вычеркивать сценарий долгосрочного бычьего цикла не стоит — эксперты уверены, что диапазон в $100 000 по-прежнему психологически важен и для трейдеров, и для крупных фондов.
Еще один нюанс — глобальные циклы ликвидности. По словам эксперта по ликвидности Майкла Хауэлла, биткоин и другие рисковые активы сейчас в поздней фазе макроцикла. Цикл глобального рефинансирования долга (примерно 65 месяцев) сейчас на пике — и большинство операций на рынках направлены не на новые инвестиции, а на обслуживания старых долгов. Это сказывается и на динамике цены биткоина.
К чему тут EXMO?
Что важно — на EXMO можно следить за всеми основными рыночными индикаторами: график биткоина в реальном времени, данные по текущим курсам, глубина стакана — все для того, чтобы анализировать "на месте" и не гоняться за пересказами западных инсайдеров. А если захочется самостоятельно проверить свою стратегию — маржинальная торговля и деривативы доступны под рукой, с прозрачной комиссией.
Итоги: что имеет смысл держать в уме сегодня
Короче говоря, если ждете, что цена биткоина уйдет в глубокую коррекцию, обращайте внимание не на "перегретые" новости криптовалют, а на изменения в волатильности, структуре опционов и поведении крупных игроков. Далеко не всегда "дно" видно по классическому графику — зачастую его лучше понять по тому, как меняется ожидание рынка и желание страховаться от резких движений.
Нужно видеть в текущей турбулентности новые возможности? Или пора взять тайм-аут до момента, когда три технических сигнала сложатся воедино? Делитесь в чатах EXMO, как сами определяете поворотные точки и кто для вас ориентир: хедж-фонды, Whale-аккаунты или ваш собственный кошелек.