⚖️ Виды гарантий для инвесторов на случай значительного снижения оценки компании в будущем, используемые в инвестиционных договорах (Downside Protection):
1. Антидилютивные права (Anti-dilution Provisions)
Эти положения защищают долю инвестора в капитале компании от разбавления (dilution). Если компания проводит новый раунд финансирования по более низкой оценке, инвесторы имеют право скорректировать свою долю акций таким образом, чтобы компенсировать негативное влияние на стоимость своих первоначальных вложений.
Виды антидилютивных прав: Полный ратификационный метод (Full Ratchet) — позволяет новым акционерам получать акции пропорционально снижению цены новых эмиссий и Средневзвешенный метод (Weighted Average) — учитывает количество вновь выпущенных акций и снижение цены для расчета компенсации инвестору.
2. Право требования покупки доли обратно (Redemption Rights). Инвестор имеет возможность потребовать обратного выкупа своей доли в компании по заранее оговоренной цене (обычно номиналу плюс процент), если компания не достигает установленных целей или показателей эффективности.
3. Преференциальные дивиденды (Preferred Dividends). Этот инструмент гарантирует выплату дивидендов инвесторам до выплаты дивидендов другим акционерам. Обычно используется в случаях, когда инвестор желает иметь гарантированный доход независимо от прибыли компании.
4. Привилегированные акции (Preferred Shares). Акционеры привилегированных акций получают приоритет при распределении активов компании в случае ликвидации или банкротства. Эти акции также могут предусматривать дополнительные условия, такие как участие в голосовании или ограниченное право голоса.
5. Страхование убытков (Loss Insurance or Collateral Arrangements). Некоторые инвесторы заключают соглашения о страховании потерь с третьими сторонами, такими как банки или специализированные страховщики. Такие договоры обеспечивают компенсацию в случае резкого снижения рыночной стоимости ценных бумаг.
#юрист #бизнес #юридическиеуслуги #акции #инвестиции
