📌 Решил подвести МЕСЯЧНЫЕ ИТОГИ по своим стратегиям в Т-БАНК и поделится планами
Характер стратегии:
Это стратегия для среднесрочных и краткосрочных спекулятивных сделок. Выбор бумаг происходит на основе технического анализа, при этом фундаментальные факторы также учитываются. Основной риск – высокая концентрация капитала в 2–3 позициях.
Текущая ситуация:
Несмотря на доходность +5,4% за месяц, результат по году – около 20% = оставляет ощущение недоработки, так как не дотягивает до целевых ориентиров. Сейчас около 70% портфеля размещено в акциях, с акцентом на компании, ориентированные на внутренний рынок. Потенциальное снижение ключевой ставки в первую очередь поддержит именно этот сегмент. В портфеле есть актив, который может отыграть в случае перемирия, хотя лично я пока не верю, что это возможно в ближайшее время – несмотря на усилившийся геополитический шум.
В связи с этим зафиксировал позицию по Сберу – хотелось бы взять ниже, но не исключаю возвращения или замены (есть конкретные идеи на этот счёт). Рынок по-прежнему не может определиться с направлением – сказывается влияние высоких ставок и внешнеполитическая неопределённость. Ожидание – часть стратегии. Здесь не бывает короткого пути. Даже если происходят какие то отстрелы = не страшно упустить 5-10%, потенциал у рынка до своих исторических максимумов глобально огромный, но даже при уходе негатива по геополитике такого разворота мощного сразу, уверен, не будет.
Характер стратегии:
Эта стратегия задуманна как противовес агрессивному подходу. Цель – постепенное наращивание капитала с минимальными просадками и контролируемыми рисками. Основа – фундаментальный анализ, горизонт удержания позиций – среднесрочный. В рамках стратегии возможна работа с акциями, облигациями и фьючерсами. Более крупный портфель даёт больше гибкости и возможностей в реализации решений.
Текущая ситуация:
Постепенно наращиваю позиции в активах, которые могут выиграть от перемирия и снижения ставки. Часть портфеля размещена в ОФЗ, параллельно рассматриваю возможность формирования валютной позиции.
Отдельно по валюте:
Считаю, что к второму полугодию 2026 года начнётся этап ослабления рубля, а факторы следующие:
▪️Индекс доллара (DXY) начал разворот от своих минимумов;
▪️Рост импорта усиливается на фоне высоких темпов роста номинальных зарплат;
▪️Снижается объём валютных продаж в рамках зеркальных операций;
▪️Санкции на Лукойл и Роснефть могут временно снизить экспорт и, как следствие, объёмы продажи валютной выручки.
Это стратегия, где в этом году были допущены ошибки. Часть бумаг не оправдала ожиданий, просадка была заметной. Однако за счёт роста акций 🏦ЭсЭфАй удалось практически вывести портфель в положительную зону. По году результат -/+ 9%. Работа над стратегией продолжается.
Характер стратегии:
Основана на среднесрочном удержании российских акций, при этом уровень диверсификации выше, чем в «Рыночном Безумии» – около 5-8 бумаг в портфеле.
Ключевые моменты:
Мы находимся в цикле смягчения денежно-кредитной политики ЦБ, и, по моим оценкам, он продлится на всём протяжении следующего года. Ранее свыше 60% free float на рынке принадлежало иностранным инвесторам – сейчас они заблокированы. Даже небольшой переток ликвидности с депозитов в будущем может позитивно повлиять на рынок акций. Первичным драйвером по-прежнему остаётся геополитика. Однако по мере снижения её влияния, фокус постепенно перейдёт на решения ЦБ. На коррекциях, особенно если переговорные процессы снова остановятся, возможен точечный набор позиций.
Сегодня/завтра будет новый обзор по одной из компаний🔬
Всем спасибо за внимание, ну и профита побольше на таком рынке!😴
📱Глеб Шаров 💸Пульс 💎БКС Профит
