Что показали на Дне инвестора Циан
Менеджмент дал плотный блок цифр и ориентиров. Ниже — коротко и по сути: что происходит с компанией и рынком недвижимости.
👉Масштаб и позиции на рынке
Циан остаётся крупнейшей платформой цифровой недвижимости в России. Аудитория за шесть лет удвоилась — до 20 млн уникальных пользователей в месяц. В Москве доля — 60%, что вдвое выше ближайшего конкурента.
Экономический эффект тоже заметен: через сделки, проходящие с участием сервиса, вклад оценивается в 0,8% ВВП (порядка 1,5 трлн рублей). Рынок недвижимости в целом — более 20 трлн рублей сделок в год.
Рост доли бесплатного трафика — с 76% до 85% за шесть лет — важный индикатор силы бренда и потенциала маржинальности.
👉Что драйвит рынок
Менеджмент выделил три фактора, которые формируют траекторию рынка в 2025–2026 гг.:
▪️Снижение ставки. После пиков 20–21% ипотека постепенно оживает. Ставка уже снижена до 16,5%, рынок начинает реагировать.
▪️Отложенный спрос. За два года дорогих денег накопилась значимая аудитория, готовая выйти на рынок при стабилизации условий.
▪️Льготные программы. Продление субсидий остаётся одним из ключевых элементов поддержки первички.
Ипотечные выдачи растут несколько кварталов, аренда оживляется на фоне дорогой ипотеки, вторичка в столицах стабильна — это даёт Циану понятные точки роста и монетизации.
👉Цели к 2030 году
Компания обозначила ориентир: выручка 50 млрд рублей и маржинальность 50%. Это уровень крупных международных платформ.
Ставка на развитие транзакционного бизнеса — потенциал до 20 млрд рублей дополнительного рынка. Речь о более глубоком участии в сделках: ипотека онлайн, сопровождение, электронное подписание, юридические сервисы, посуточная аренда и другие элементы цепочки.
Параллельно усиливаются продукты:
▪️«Ипотека онлайн»,
▪️«Циан.Посуточно»,
▪️цифровые сделки с Минцифры,
▪️умная камера поиска,
▪️медийка, AI-инструменты.
Исторический CAGR выручки +34% подтверждает, что стратегия масштабирования строится на реальной базе.
👉Финансовые результаты (3 кв. и 9 мес.)
Выручка:
▪️3 кв.: +29% г/г, 4,1 млрд руб.
▪️9 мес.: 11 млрд руб. (+15% г/г).
Рост обеспечили оживление первички, повышение тарифов и расширение медийных продуктов.
Скорректированная EBITDA:
▪️3 кв.: 1,1 млрд руб., +128% г/г, маржа 28%.
▪️9 мес.: 2,8 млрд руб., +20% г/г, маржа 25%.
Менеджмент подтвердил верхнюю границу прогноза: рост выручки 16–17%, маржа EBITDA 22–23%.
👉Дивиденды:
▪️спецдивиденд 104 руб.,
▪️ориентир на 2026 год — 50+ руб. на акцию,
▪️дивполитика: 60–100% скорректированной чистой прибыли.
👉Итоги
У Циана сейчас — набор, который инвесторы обычно ценят: рост выручки, рост маржи, сильная органика, дивиденды, понятная стратегия до 2030 года. Дальнейшая динамика во многом зависит от скорости снижения ставок: рынок может раскрыть более высокие темпы, чем заложено в прогнозах.
#CIAN
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1235246
