Если вы хоть немного пользуетесь интернетом, то вы точно видели этих мамкиных темщиков, которые работают в криптовалюте, мутят схемки и уверяют, что они арбитражники P2P, «делают стабильно тысячи в день» и «арбитраж - это самый простой способ заработать на крипте без риска».
Спойлер: 90% из них просто неучи, которые в лучшем случае перепродают USDT с наценкой, а в худшем даже не понимают, как реально работает арбитраж.
И вот чтобы вы не попали в их число и не строили карьеру на мифологии, давайте разберем - что такое крипто-арбитраж на самом деле, откуда там берутся деньги, какие схемы существуют и почему не всё так просто, как пытаются продать в интернете.
В конце статьи вы будете понимать арбитраж лучше, чем половина «гуру» в сети.
Приветствую вас, дорогие читатели. Поехали.
Что такое арбитраж - человеческим языком
Представьте, вы заходите на рынок возле дома и видите, что килограмм помидоров в лавке "У Ашота" стоит 200 рублей. Проходите пару кварталов до другого рынка и там в лавке "У Маги" он по 260 рублей.
Вы понимаете, что если купите помидоры на первом рынке и перепродадите на втором, то вы заработаете разницу. Вот это и есть арбитраж.
В крипте всё абсолютно так же.
Арбитраж - это когда вы покупаете актив там, где он дешевле, и продаёте там, где он дороже. Одновременно или с минимальной задержкой.
• на бирже A BTC стоит $60,000
• на бирже B BTC стоит $60,500
Покупаем там, где дешевле → продаём там, где дороже → фиксируем разницу.
Но есть много нюансов: разница цен, скорость, комиссии и ваше умение думать головой.
Почему вообще существует арбитраж?
На цену валюты всегда влияет огромное количество факторов и нюансов, начиная от времени суток - заканчивая устройством инфраструктуры биржи.
Давайте по пунктам, что может влиять на цену:
• разные биржи живут в разных юрисдикциях
• разная ликвидность
• разное количество трейдеров
• разная скорость обновления ордербуков
• разные пары и их объёмы
• задержки в депозитах/выводах
• тайминги в блокчейне
Все это влияет и цены никогда не синхронны полностью.
А если где-то есть разница - значит, кто-то может заработать на выравнивании этих цен. Арбитражники и есть те, кто «выравнивает рынок» - и берёт за это свою копейку. И для каждой ситуации - есть свой вид арбитража.
Виды арбитража
1. Межбиржевой (спотовый) арбитраж
Самый распространенный вариант - классика. Берём две биржи → сравниваем цену → делаем покупку и продажу почти одновременно.
Binance ETH по $3000. KuCoin ETH по $3030. Разница - $30.
Покупаем ETH на Binance - одновременно продаём ETH на KuCoin и фиксируем разницу за вычетом комиссий. Но есть свои нюансы)
Часто нужно заранее держать резерв и на первой бирже, и на второй, иначе пока вы переводите активы - окно закрывается.
2. Треугольный арбитраж (внутри одной биржи)
Для этого нужно сделать цепочку обменов внутри одной биржи, например: BTC/USDT → ETH/USDT → ETH/BTC
Вы замыкаете круг так, что на выходе у вас становится больше BTC, чем было на входе. Продаёте BTC за USDT - покупаете ETH за USDT - продаёте ETH за BTC и получаете на 0.2% больше BTC, но такие "треуголльники" быстро прикрывает сама биржа. Окно для такого свапа составляет, буквально, секунды. Обычно для такого вида используют специальных ботов.
3. Фьючерсный / funding-rate арбитраж
Один из самых недооценённых видов, но достаточно рискованных. Суть в том, что вы открываете противоположные позиции:
Лонгуете на споте или на фьючах на одной бирже и шортите бессрочного фьючерса на другой. И получаете фондирование, которое платит одна сторона другой. Если фндинг (процент выплат за открытую позицию) положительный - шортер получает деньги. Если отрицательный - лонгер. Риск направления рынка почти нулевой. Однако все зависит от фандинга, он может очень резко меняться, сжигая всю прибыль в секунды.
4. Кросс-чейн / мостовой арбитраж
У актива в разных сетях может быть разная цена:ьEthereum, Polygon, Arbitrum, в виде wrapped версии. К примеру: USDT в сети TRON стоит дешевле, чем в Ethereum. Можно купить там → перевести → продать здесь. Но снова нюансы: комиссии за мост, время транзакции, риск зависшего перевода. И, казалось бы, чтобы выполнить простую цепочку действий, нужно просчитать каждую секунду и каждый процент до сотых, однако на это выделяется очень мало времени, потому что параллельно крупные акулы с лучшим софтом уже зарабатывают на этой разнице - выравнивая цену.
5. AMM / DEX арбитраж
Здесь мы сравниваем цену актива: на централизованной бирже (CEX) и в пуле на DEX (Uniswap, PancakeSwap и т. д.)
В Uniswap ETH стоит $3005, а на Binance ETH стоит $2990. Однако: газ, проскальзывание, front-running (MEV-боты могут «украсть» вашу сделку) все съедают
6. Статистический / маркет-мейкерский арбитраж
Самый продвинутый вид арбитража: у вас есть модель, которая находит статистические зависимости между активами. Но работают такие стратегии только: при хорошей математике, при хорошей автоматизации и при хорошей дисциплине. А такой софт, если и реально купить, то обойдется он вам в круглую сумму. Это уже уровень фондов, но знать стоит.
Преимущества и риски арбитража
Одно из главных преимуществ арбитража в том, что он почти не зависит от направления рынка. Тебе вообще плевать, растёт биток или падает - ты работаешь не с трендом, а с расхождениями, которые появляются постоянно. Это и приносит ту самую прибыль, пусть и небольшую, но стабильную. Более того, арбитраж великолепно ложится на автоматизацию: когда вместо тебя работают боты, ты просто превращаешь свою стратегию в конвейер. А если подойти с головой, можно даже масштабировать объёмы, расширять набор бирж, оптимизировать маршруты и спокойно увеличивать доход без увеличения стресса.
Однако есть у арбитража есть риски, и уметь их видеть - часть профессии. Комиссии способны полностью съесть вашу прибыль, если вы не посчитали заранее. Задержка вывода или зависшая транзакция убивает сделку буквально за секунды. Биржа может заморозить вывод, технически зависнуть или внезапно закрыть сеть на обслуживание. Цены выравниваются быстрее, чем большинство успевает моргнуть. На DEX вы можете стать жертвой фронт-раннинга, когда MEV-бот просто вставляет свою сделку перед вашей. А бриджи периодически превращаются в русскую рулетку: транзакция может зависнуть, а иногда пропасть навсегда, если мост ненадёжен. И если вы вдруг решите зайти «всю котлету», любой сбой может стать очень дорогим уроком.
Это способ заработка, который гораздо более контролируемый, предсказуемый и структурный, но только для тех, кто умеет просчитывать, проверять и не лезет в сделки на эмоциях.
Мифы об арбитраже
Самый популярный миф - что арбитраж это «безрисковый заработок».
На практике риски здесь есть всегда; они просто другие, более технические.
Второй миф - будто достаточно найти разницу в цене, и деньги потекут рекой. На самом деле любую разницу могут уничтожить комиссии, задержки и отсутствие ликвидности.
Третий миф звучит особенно забавно: «арбитраж можно делать вручную». Можете попробовать, но в 2025 году ручным трейдерам в арбитраже живётся недолго - пока бот, который работает в миллион раз быстрее, не заберёт сделку себе.
Следующий миф - большие деньги делаются легко.
Это вообще классика. У серьёзного арбитража есть инфраструктура: капиталы, резервы, софт, автоматизация, управление рисками.
И последний миф -арбитражники это какие-то финансовые гении.
Нет. Это просто люди, которые умеют считать, соблюдать дисциплину и не пытаются доказать рынку, что они умнее.
Заключение
Арбитраж - это не магия, но и уж точно не «лёгкие деньги», как любят рассказывать темщики. Это настоящая работа, которая основана на логике, скорости, внимательности и точных расчётах. Да, здесь можно заработать. Да, здесь можно делать прибыль даже на боковом рынке, когда остальные сидят и скучают. Но это работа, где важны не эмоции, а холодный расчёт.
Теперь вы понимаете структуру, механику, виды и риски арбитража - и точно отличите реального арбитражника от того, кто выдаёт P2P-торговлю за «мега-стратегию».
Спасибо, что дочитали до конца :)