Кризис 2008 года является одним из крупнейших финансовых кризисов 21 века, некоторые сравнивают его с Великой депрессией 30-х годов. Так что давайте разберёмся, что произошло и почему мировая экономика впала в рецессию впервые с 1945 года.
Как всё начиналось?
1) Банки пользовались этим, массово выдавая кредиты ненадежным заемщикам — без проверки их доходов.
2) Банки придумывают собственный финансовый инструмент — CDO, который содержал в себе ипотеки заёмщиков, и продавали их клиентам, как "надёжный актив". Стоит отметить, что CDO делились по уровню надёжности (траншам), где AAA — самые надёжные, а BBB — наиболее рискованные, также был транш без рейтинга — самые рискованные.
Важно понять, что CDO уровня AAA обеспечивались самыми надежными ипотеками, а например СDO с рейтингом BBB могли содержать ипотеки тех самых ненадёжных заёмщиков.
3) Банки начали мухлевать с CDO. Они создавали новые CDO-squared, которые состояли из рискованных, "мусорных" траншей других CDO, и платили рейтинговым агентствам, чтобы те присваивали им высший рейтинг AAA
⏱ Начало конца (2007)
— Люди перестают платить по своим ипотекам, так как попросту нечем — это те самые "ненадежные заёмщики";
— BNP Paribas приостанавливает вывод средств из фондов, связанных с ипотекой.
Пик кризиса (2008)
• 4-й по величине инвестиционного банка США — Lehman Brothers банкротится;
• Люди бегут забирать свои сбережения из других банков, но банки не могут выдать всем деньги разом, в том числе и из-за их махинаций с CDO;
• Банки перестают кредитовать друг друга, что просто парализовала банковскую систему;
• Рынок ценных бумаг падает, люди активно скидывают все свои акции;
📉 Последствия:
— Американский индекс S&P 500 упал более чем на 53% в период с 2008 по 2009;
— Цены на сырьевые товары и металлы также потеряли десятки процентов: нефть – 75%, серебро – 60%, газ – 76%;
— Безработица во время кризиса достигала рекордных значений – около 10%.
Как спасали экономику:
• Программа TARP: $700 млрд на выкуп "токсичных активов" и дотации банкам.
• План стимулов Обамы: $831 млрд на поддержку экономики.
• Политика QE: ФРС запускает количественное смягчение — скупку активов на $4.5 трлн.
Кто хочет больше узнать про кризис 2008 советую посмотреть фильм «Игра на понижение», детально описывающий суть кризиса в США
Далее разберёмся почему кризис 2008 года, начавшийся в США затронул весь остальной мир.