Коэффициент Шарпа для биткоина опустился почти к нулю — до уровней, которые крипторынок видел только в моменты формирования дна в 2019, 2020 и 2022 годах. На этом фоне сеть пережила неделю аномально высокой активности: было перемещено 8% всего предложения BTC, что делает текущий период одним из самых волатильных за историю актива.
Шарп рухнул — что это значит
Аналитик CryptoQuant И. Морено отметил, что текущие значения коэффициента Шарпа совпадают с фазами максимальной неопределённости, когда рынок начинает заново переоценивать риски.
Тогда, в предыдущие циклы, индикатор месяцами находился у нижней границы — и только после этого биткоин формировал новые восходящие тренды.
Морено подчёркивает:
«Низкий Шарп не гарантирует дно, но говорит, что качество будущей доходности начинает улучшаться — при условии снижения волатильности и стабилизации рынка».
Почему низкий коэффициент Шарпа интересует “умные деньги”
Коэффициент Шарпа оценивает, насколько доходность компенсирует риск. Если показатель падает к нулю, это означает, что цена BTC двигается слишком резко, а реальная прибыль относительно волатильности — низкая.
Исторически именно в такие моменты крупные инвесторы начинают заходить в рынок: соотношение риск/потенциал выглядит намного привлекательнее, чем в периоды эйфории, когда Шарп наоборот находится на максимумах.
Для сравнения: в начале 2024 года, когда биткоин впервые превысил $73 000, коэффициент взлетал до 50, что обычно считается зоной перегрева.
Но Морено предупреждает:
биткоин пока не подал чёткого сигнала разворота тренда — речь идёт лишь об улучшении условий для будущей доходности.
8% всех биткоинов сдвинулись за неделю — такое случается раз в годы
По данным Glassnode, за последнюю неделю было перемещено больше 8% BTC из общего предложения. Подобное происходило всего дважды за семь лет:
- в декабре 2018 года (дно медвежьего рынка),
- в марте 2020 года (крах COVID-рынков).
Джо Бернетт из Semler Scientific назвал это событие одним из самых значимых ончейн-сдвигов за всю историю биткоина.
И это неудивительно: всего за 10 дней BTC потерял 23% стоимости — более $24 000 — упав до минимума около $82 000 в пятницу. Позже цена немного отскочила и поднялась до $89 000 к вечеру понедельника.
Обменять криптовалюту на наличные прямо сейчас в Aifory Pro