Приветствую. Возвращаемся к нашим активам.
Не так давно Компания Мать и дитя представила свои операционные результаты за 9 мес. 2025 года. Сразу стоит сказать, что отчет дала просто отличный, перспективный на мой взгляд и понимаю, что не зря держу данный актив в своем портфеле, и было бы не плохо докупить, но вот только дорого стало, но очень вкусно
А вообще, кратко, о цифрах.
Выручка
Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на +28,4% (г/г) до 30,9 млрд руб. Такой результат стал возможен благодаря органическому росту, особенно заметному в амбулаторном направлении, а также благодаря поглощению сети "Эксперт". Это приобретение не только расширило географию присутствия компании, но и усилило диверсификацию доходов.
В отчётном периоде сопоставимая выручка (LFL) показала рост на +15,6%. Рост среднего чека выше инфляции, в сочетании с увеличением потока пациентов в московских госпиталях и клиниках говорят о высоком уровне доверия со стороны клиентов.
А вот динамика пациентопотока в региональных медцентрах неоднородна: в некоторых сегментах наблюдается уверенный рост, в других - охлаждение. Очевидно, что менеджмент планирует использовать потенциал сети "Эксперт" для выравнивания ситуации и усиления притока пациентов в регионах.
Демографический спад
В России уже долгое время наблюдается негативная демографическая динамика. По последним данным Росстата, суммарный коэффициент рождаемости (среднее число детей на одну женщину) в августе 2025 года упал до 1,375 - самого низкого значения с 2006 года. Ну оно собственно и логично, когда все больше и больше пар разбегаются, и больше не сходятся и тут ни какие финансовые меры поддержки работать не будут ибо для многих моральное спокойствие гораздо дороже.
Но если говорить о компании Мать и Дитя, то для такой вроде как плохой новости, особенно для компании которая специализируется на оказании подобного вида услуг, не все так уж плохо, а наоборот очень даже хорошо.
Выручка в этом сегменте выросла на +29,1% (г/г), что ярко демонстрирует высокое качество услуг и их востребованность даже в условиях демографического спада, и косвенно может намекать на растущее с каждым годом количество случае бесплодия, с которыми "Мать и Дитя" также работает. Ну или возможно другой вариант, что некоторые девушки хотя ребенка, а не с кем, ну это лирика, а вот факты говорят о следующем, что по информации на 2025 год, согласно одному из докладов ВОЗ, бесплодием страдает около 17,5% взрослого населения, т.е. примерно каждый шестой человек в мире.
Акции
Если говорить про стоимость акций, то на отчете, актив заметно вырос, и продолжает расти, причем уже находится на исторических максимумах.
Что будет дальше вопрос очень хороший, конечно хотелось докупить где-нибудь по дешевле, но похоже что небольшой откат и будем идти на новые ценовые рекорды, тем более на таких хороших отчетах.
Поэтому я продолжаю держать данный актив в своем портфеле и по возможности планирую докупить.
А вы держите Мать и дитя в своем портфеле?
Не является инвестиционной рекомендацией.