Акции австралийского логистического гиганта Qube Holdings достигли исторического максимума на фондовом рынке после того, как компания получила предложение о выкупе за 11,6 млрд австралийских долларов (примерно $7,5 млрд) от Macquarie Asset Management (MAM). Если сделка будет завершена, она станет крупнейшим корпоративным приобретением в Австралии за 2025 год и одной из наиболее значимых в последние годы.
Акции Qube подскочили почти на 20%, достигнув рекордных A$4,89 за акцию, прежде чем закрыться на уровне A$4,86. Рост значительно превзошёл динамику основного индекса ASX 200, который прибавил около 1,3%.
Предложенная MAM цена A$5,20 за акцию предполагает премию почти 28% к закрытию предыдущей торговой сессии, что сделало предложение особенно привлекательным для акционеров.
В заявлении для Австралийской фондовой биржи Qube отметила, что это вторая попытка MAM приобрести компанию. На этот раз Qube согласилась предоставить Macquarie исключительные права на проведение due diligence, что указывает на серьёзность намерений сторон.
Если проверка подтвердит заявленные параметры стоимости активов, Macquarie получит возможность заключить обязательное соглашение в установленный срок — до 1 февраля.
Qube Holdings — крупнейший в Австралии поставщик интегрированных услуг в сфере импорта и экспорта. Компания владеет:
- морскими портами;
- интермодальными терминалами;
- объектами по обработке сыпучих грузов;
- инфраструктурой для железнодорожных и автомобильных перевозок.
Благодаря масштабности и диверсификации активов компания является стратегическим элементом транспортной и экспортной системы Австралии.
С учётом долговых обязательств Qube (около A$2,3 млрд), предложение оценивает стоимость компании в A$11,6 млрд.
По данным LSEG, объём объявленных сделок в Австралии в этом году достиг $72,67 млрд, что стало максимумом за три года. Юристы и финансовые консультанты отмечают несколько факторов, стимулирующих активность:
- ожидания снижения процентных ставок;
- рост интереса иностранных инвесторов;
- привлекательность инфраструктурных активов в текущей экономической ситуации.
Заявка Macquarie полностью укладывается в этот контекст, подтверждая оживление на рынке купли-продажи активов.
Председатель совета директоров Qube Джон Беван (John Bevan) подчеркнул, что предложение отражает «высокую ценность активов и операций компании». Каждый из директоров заявил о готовности рекомендовать акционерам принять сделку, если не появится более выгодное предложение — после заключения отчёта независимого эксперта.
Аналитики Ord Minnett допускают вероятность появления другого претендента, учитывая активность международных судоходных компаний и растущий интерес инфраструктурных фондов к объектам транспортной логистики.
Поэтому конкуренция за Qube может усилиться.
Если приобретение состоится, цена в A$5,20 за акцию может быть скорректирована для учёта всех выплаченных Qube дивидендов в период проведения due diligence. Это стандартная практика при крупных инфраструктурных сделках, направленная на сохранение справедливой оценки компании.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- Australia's Macquarie bids $7.5 billion for logistics group Qube (Reuters)
Автор: Игорь Черненков
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.