Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.
Основные моменты:
1. В биржевом портфеле кроме облигаций есть еще и другие активы: доля облигаций в ноябре выросла с 43,6 до 44%, акций снизилась с 54,6 до 54,2%. Доля LQDT+₽ снизилась до 1,5%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 0,3%. Целевое значение на 2025 г. следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 48 выпусков (+1 выпуск в ноябре). В планах сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты.
3. Начиная с декабря 2025 г. по май 2026 г. каждый месяц будут погашены следующие выпуски: Евротранс1, Евротранс2, Софтлайн 2Р1, Глоракс1Р2, ТГК-14 1Р1, Каршеринг Руссия 1Р5, ЛСР 1Р8. Всего в 2026 г. будет погашено 14 выпусков. Как раз по плану может сократится количество выпусков.
4. ЦБ в октябре снизил ключевую ставку с 17 до 16,5%. Продолжается цикл снижения ключевой ставки, но учитывая увеличение НДС, повышенные инфляционные ожидания, дефицит бюджета, то дальнейшее снижение будет медленным. Следующие заседания ЦБ по ключевой ставке состоятся 19 декабря 2025 г. и 13 февраля 2026 г.
5. Покупки ноября:
- Томская область 34075 (погашение в декабре 28 г., доходность к погашению YTM 16,9%);
- ОФЗ 26241 (погашение в октябре 32 г., YTM 14,6%);
- РЖД 1Р-44R (погашение в феврале 29 г., YTM 15,3%)
Увеличиваю долю среднесрочных и длинных облигаций.
6. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий:
- с постоянным купоном 75%;
- с плавающим купоном - флоатеры 25%.
Доля флоатеров продолжает снижаться.
7. Состав портфеля облигаций по сроку следующий:
- с погашением до 2 лет 57,7%;
- с погашением от 2 до 4 лет 27,2%;
- свыше 4 лет 15,1%.
8. Состав портфеля облигаций по типу эмитента:
- ОФЗ 7,7%;
- муниципальные 12,5%;
- корпоративные 79,8%.
9. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Амурской области, Томска, Позитив, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система, длинные ОФЗ 26241, 26244 и 26245, короткие (Евротранс1, Евротранс2, Глоракс, ЛСР), валютные Новатэк 1Р2.
10. Купоны приходят почти каждый день. Основная задача - наращивать их объем.
11. В планах на конец ноября - начало декабря увеличение доли облигаций от 2 лет, в том числе длинных ОФЗ. Новые размещения не останутся без внимания, обзоры как обычно будут.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем пишу про личный опыт инвестирования, делаю обзоры на ценные бумаги.
Читайте также