Провел расчёты при минимальных значениях, ниже которых наверное не будет, можно просто подставить свои цифры.
Если (5–8% годовых) нужно около 1,5–3 млн ₽ вложений. Точный размер капитала зависит от ожидаемой средней доходности портфеля, налогов и того, будете ли вы трогать сам капитал или брать только доходы.
Как считать самостоятельно (простая формула)
· Целевая годовая доходность в рублях = 10 000 ₽ × 12 = 120 000 ₽.
· Нужный капитал (грязный, без учёта налогов) = 120 000 / ожидаемая годовая доходность (в долях).
Пример: если вы рассчитываете на 6% годовых (0,06), то капитал = 120 000 / 0,06 = 2 000 000 ₽.
Учитываем налоги и комиссии
· В России доходы от дивидендов и купонов облагаются налогом для резидентов (обычно 13%); существуют нюансы для иностранных эмитентов, ИИС и пр. Также брокеры берут комиссии и есть спреды при покупке облигаций/акций.
· Неточный, но полезный учёт: чистая доходность ≈ грубая доходность × (1 − налоговая ставка).
· Тогда скорректированная формула: капитал = 120 000 / (доля_дохода × (1 − налог)).
Примеры расчётов для типичных портфелей (цель 120 000 ₽/год)
1) Консервативный (80% облигаций с доходностью 7%, 20% акции с дивидендами 4%)
· Смешанная доходность = 0.8×7% + 0.2×4% = 6.4% годовых.
· Нужный капитал до налогов = 120 000 / 0.064 ≈ 1 875 000 ₽.
· После налога 13%: чистая доходность = 0.064×0.87 = 5.568% → капитал ≈ 2 155 000 ₽.
2) Сбалансированный (50% акции 5%, 50% облигации 8%)
· Смешанная доходность = 0.5×5% + 0.5×8% = 6.5%.
· До налогов: 120 000 / 0.065 ≈ 1 846 000 ₽.
· После налога 13%: ≈ 2 122 000 ₽.
3) Более рискованный (80% акции 6%, 20% корпоративные облигации 9%)
· Смешанная доходность = 0.8×6% + 0.2×9% = 6.6%.
· До налогов: ≈ 1 818 000 ₽; после налога ≈ 2 087 000 ₽.
Итог: при доходности 5–8% нужен капитал примерно 1,8–2,2 млн ₽ после учёта налогов. Если доходность ниже (3–4%) — потребуется значительно больше (3–4 млн ₽ и выше). Но сейчас по состоянию на 21 ноября 2025г. у нас доходность чуть больше 15% помните это.
Важные нюансы и риски
· Дивиденды переменны. Компании могут снизить/отменить выплаты — поток дохода нестабилен год к году.
· Облигации платят купоны, но у корпоративных облигаций есть риск дефолта; у государственных (ОФЗ) риск ниже, доходность часто ниже/средняя.
· Распределение выплат по времени: дивиденды часто раз в год/квартал; купоны — полугодовые или годовые. Для ровного месячного дохода нужно планировать «сглаживание» (купоны разных выпусков, продажа части бумаг в низкий период и т. п.).
· Инфляция: если вы тратите только купоны/дивиденды и не реинвестируете, покупательная способность капитала может падать.
· Нужен резерв на непредвиденные расходы — не стоит держать всё в инвестициях, если вам потребуется ликвидность.
Практические советы
1. Не рассчитывайте на сверхвысокие доходности.
2. Если капитала мало — начинайте с ETF (дивидендных и облигационных) для диверсификации и низких затрат.
3. Разделяйте портфель: часть в надёжных облигациях для регулярного купонного дохода, часть в дивидендных акциях/ETF для роста и дополнительных выплат.
4. Используйте ИИС, если планируете долгосрочно инвестировать — налоговые льготы в виде возврата НДФЛ (для типа A) или освобождения от налога на доход (для типа B) могут помочь.
5. Планируйте выплату дохода: с учетом календаря купонов/дивидендов и возможной покупки вторичных облигаций с разными датами купонов.
6. Консультируйтесь с финансовым консультантом и проверяйте текущие доходности облигаций и дивидендные истории компаний — цифры меняются во времени.
Простой контрольный чек‑лист перед тем как вкладывать
· Сколько нужно: 120 000 ₽/год (10 000×12).
· Оцените среднюю ожидаемую доходность портфеля.
· Посчитайте капитал по формуле и добавьте налог/комиссии/буфер.
· Диверсифицируйте по эмитентам и по срокам купонов.
· Сформируйте резерв на 3–6 месяцев расходов отдельно.
Заключение
Чтобы получать 10 000 ₽ в месяц только за счёт купонов и дивидендов, потребуется, скорее всего, порядка 1,8–2,5 млн ₽ при разумном портфеле.
Точная сумма зависит от выбранных инструментов, текущих ставок и того, насколько стабильно вы хотите получать начисления (сглаживание выплат).
Перед стартом рассчитайте сценарии с разной доходностью, учтите налоги и комиссии и подумайте о резервном фонде.