Недавно компания Роснефть представила отчет за первые девять месяцев 2025 года по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Цифры оказались близки к показателям кризисного 2022-го года, что вызвало немало вопросов среди аналитиков и инвесторов.
✨ Основные показатели:
- Выручка: 6,3 триллиона рублей (-17,8% г/г).
- EBITDA: 1,641 триллиона рублей (-29,3% г/г).
- Чистая прибыль: 277 миллиардов рублей (-70,1% г/г).
- Долговая нагрузка: коэффициент долг/EBITDA вырос с 1,2x до 1,3x.
Причина столь резкого падения результатов кроется в снижении цен на нефть и общей нестабильной ситуации на рынке энергоресурсов. Рублевые цены на нефть значительно упали, что негативно сказалось на финансовых показателях компании.
Особенно сильно пострадали итоги третьего квартала, где чистая прибыль упала на рекордные -79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Причина — высокие процентные расходы, рост ставок и разовые неденежные убытки.
Однако не всё так плохо. Несмотря на снижение доходов, свободный денежный поток (FCF) остается положительным благодаря относительно стабильному уровню капитальных затрат. Компания продолжает развивать ключевые проекты, включая масштабный проект Восток-Ойл, где за отчётный период проведены исследования сейсморазведки площадью более 1,2 тыс. км² и объёмом 1,5 тыс. кв. км трехмерных изысканий.
✨ Что ждет акционеров?
Акционеры традиционно интересуются вопросом дивидендов. Если Роснефть сохранит политику выплаты половины чистой прибыли акционерам, ожидаемый размер дивидендов составит примерно ₽14–18 на акцию, обеспечивая доходность порядка 3,5–4,5%.
✨ Итог:
Сегодняшняя ситуация в нефтегазовом секторе во многом определяется факторами внешней политики и санкционного давления. Тем, кто хочет сохранить стабильность портфеля, стоит обратить внимание на менее рискованные бумаги, такие как привилегированные акции Транснефти (#TRNFP), обеспечивающие высокую дивидендную доходность (около 14,5%) и меньше подверженность рыночным колебаниям.
Тем не менее, несмотря на негативные финансовые показатели, Роснефть остаётся одним из ключевых игроков рынка нефти и газа, способным пережить трудности благодаря диверсификации проектов и сильной управленческой команде.
Добрый Гном.
Финансового благополучия.
Читайте также: