⛽️ Немного из кейса Транснефти
Выручка прибавила 5% в III кв. и около 2% с начала года. С июля по сентябрь добыча нефти в России увеличивалась вместе с ОПЕК+. Однако меньше положенных квот из-за необходимости компенсировать прошлые превышения. С ноября такая необходимость уходит.
К примеру, в октябре Россия недоиспользовала 70 тыс. б/с. Квота России в ноябре составляет 9,53 млн б/с. Постепенно эта разница исчезнет. Это создает дополнительную возможность наращивания добычи после ноября, а вместе с тем и прокачку нефти.
Отметим, что к значимым рискам относим атаки на инфраструктуру компании, в том числе порты и международные проекты. Однако считаем снижение ставок хорошей возможностью для переоценки Транснефти.
Держите бумагу?
👍 — да, хорошая история.
🤝 — не, лучше держаться от нефтянки (во всех ее проявлениях) подальше.
💬 Telegram | 📺YouTube|💰Private-чат
