Что именно предлагает БКС
БКС запустил программу, по которой владельцы замороженных иностранных акций могут обменять их на обыкновенные акции Сбербанка. По сути брокер предлагает превратить «мертвые» американские бумаги, застрявшие в цепочке СПБ — НРД — Euroclear, в ликвидный российский актив, которым снова можно свободно торговать на бирже.
Участвовать могут только физлица‑резиденты, которые держали эти бумаги через БКС на 17 ноября 2022 года и продолжали владеть ими на 2 июня 2022 года; ИИС тоже допускаются. Для клиента обмен выглядит как обычная внутренняя операция у брокера, но юридически за ней стоит сложная работа с иностранными контрагентами и регуляторами, которую БКС берёт на себя.
Какие бумаги идут на обмен и по какой стоимости считают Сбер
К обмену допущен ограниченный список — около 25 видов акций и АДР американских и международных компаний, входящих в число самых популярных у частных инвесторов (Apple, Amazon, Microsoft, Tesla и другие крупные эмитенты). Важное условие: бумаги должны были храниться именно по цепочке СПБ — НРД — Euroclear и сейчас значиться у клиента на «блокированном» разделе СПБ Банка.
Количество акций Сбера считают так: стоимость замороженных бумаг в долларах делят на цену акции Сбербанка, умноженную на курс доллара ЦБ на дату, предшествующую сделке. То есть итоговый объём акций Сбера зависит сразу от трёх параметров: текущей оценки иностранных акций, котировки Сбера и курса доллара на момент расчёта.
Сроки, процедура и комиссии
Заявки принимаются с 1 по 21 декабря: за этот период в личном кабинете нужно подписать согласие на обработку данных и отдельное поручение по каждой бумаге, которую инвестор готов обменять. Если активов несколько, поручения оформляются по каждому отдельно — это важно не пропустить.
С комиссией БКС всё просто: при сумме заблокированных бумаг до 100 тыс. ₽ брокер возьмёт символический 1 рубль, а при стоимости свыше 100 тыс. ₽ — уже 5% от рублёвой оценки пакета по курсу ЦБ. Полученные акции Сбера зачислят на торговый раздел счёта, и дальше их можно держать в портфеле или сразу продать на бирже.
Риски: не только рыночные
Главный риск — отсутствие гарантий результата: даже после подачи заявки обмен может не состояться, потому что схема зависит от решений иностранных депозитариев, российских органов и общего политического фона. Это означает, что участие в программе — это попытка «разморозки», а не стопроцентно гарантированная сделка.
Отдельно инвесторы и юристы обсуждают налоговый аспект: если сделка будет оформлена так, что на счёт попадут акции Сбера с нулевой или формально минимальной учётной стоимостью, то при их продаже могут насчитать НДФЛ со всей суммы дохода от продажи акций. В таком сценарии экономия от «спасённого» актива может частично съесться налогами, поэтому разумно дождаться формальных разъяснений по учёту такой операции или заранее обсудить это с налоговым консультантом.
Возможности и ожидания инвесторов
Для части клиентов это реальный шанс оживить активы, которые с 2022 года «висят» вне российской инфраструктуры и не приносят ни дивидендов, ни шансов на продажу. Обмен на Сбер позволяет вернуться в зону понятной юрисдикции, ликвидности и прозрачного налогообложения, пусть и ценой отказа от надежды на прямую разблокировку через Euroclear.
Другие инвесторы предпочитают выжидать: они всё ещё рассчитывают на политическое решение по массовой разблокировке российских активов и считают, что сейчас меняться на российские бумаги рано. В итоге выбор между обменом и ожиданием — это уже вопрос личного риск‑профиля, горизонта инвестирования и налоговой стратегии каждого частного инвестора.
🔥 Вы заботитесь об инвестициях, мы — о ваших налогах!
Читайте ещё больше экспертных разборов: Дзен | Telegram | Наш сайт