В 2025 году россияне привыкли делить всё: от оплаты такси до покупки телефона. Кнопка «Купить в сплит» или «Рассрочка 0-0-24» стала привычнее, чем оплата картой. Маркетинг кричит: «Забери сейчас, плати потом, ни копейки переплаты!»
Но давайте включим логику. Ключевая ставка ЦБ РФ в 2025 году била рекорды (выше 20%). Банки привлекают деньги у населения под огромные проценты. Как в этой вселенной банк может выдать вам 100 000 рублей на айфон «бесплатно»? Спойлер: никак.
Я провел финансовое расследование, чтобы показать изнанку рынка: как именно вы переплачиваете за «ноль процентов», почему этот кредит дороже обычного и как на самом деле делятся ваши деньги между ритейлером и банком.
💡 Я уже 5 лет я пишу в Telegram то, что не успевает дойти до новостей: инсайды, цифры, разборы, мысли на ходу. Один день это инфа про майнинг Бутана. Другой — как выбрать трейдинг-бота или почему кофе это новый биткоин. Присоединяйся!
Как юридически устроена «Рассрочка»
Первое, что нужно понять: юридически понятия «рассрочка» в отношениях между вами и магазином электроники почти не существует. Когда вы берете товар по схеме «0-0-24» (0% взнос, 0% переплата, 24 месяца), вы заключаете не договор рассрочки с магазином, а полноценный кредитный договор с банком.
Схема «Кредит с субсидией» (POS-кредитование)
Это классическая схема М.Видео, Эльдорадо, DNS и других крупных сетей.
- Ценник: товар стоит 100 000 рублей.
- Кредит: банк выдает вам кредит. Но так как ставка ЦБ высокая, реальная ставка по кредиту для банка должна быть, скажем, 20-30% годовых.
- Скидка (субсидия): чтобы для вас кредит стал «бесплатным», магазин делает скидку банку на сумму процентов. Магазин продает товар банку за 85 000 рублей.
- Итог: Вы должны банку 85 000 руб. (тело долга) + 15 000 руб. (проценты). В сумме — те самые 100 000 рублей, которые были на ценнике.
В чем подвох? Магазин уже заложил эти 15 000 рублей в цену товара. Если бы вы пришли с наличными и «надавили» на менеджера или использовали промокод, вы могли бы купить этот товар за 85–90 тысяч. Беря «рассрочку», вы просто лишаете себя возможности получить рыночную цену.
BNPL: «Сплит», «Долями», «Плайт» — новая ловушка
Второй тип «рассрочки» это сервисы BNPL (Buy Now, Pay Later). Это «Яндекс Сплит», «Долями» (Т-Банк), «Плайт» и другие. До июля 2025 года этот рынок был «диким Западом» (сейчас принят закон, вступающий в силу поэтапно, но механизмы заработка остались прежними).
Как это работает?
Это не кредит (до тех пор, пока вы не вышли за льготный период). Это поручение на оплату частями.
- «Короткий сплит» (2 месяца, 4 платежа): Действительно 0%. Магазин платит сервису комиссию (около 4–6% от чека) за то, что сервис привел клиента.
- «Длинный сплит» (6, 12, 24 месяца): Здесь включается магия. Вы видите «комиссию сервиса».
Расчет реальной переплаты в BNPL
Возьмем реальный пример из популярного маркетплейса.
- Товар: Смартфон за 50 000 ₽.
- Сплит на 6 месяцев: Сервис просит комиссию около 5 000 ₽.
- Итого: Вы платите 55 000 ₽ за полгода.
Считаем ставку (APR): Переплата 10% (5 000 от 50 000) за полгода. Это 20% простых годовых.
Но так как долг гасится частями, реальная эффективная ставка (ПСК) приближается к 40–50% годовых. Это дороже, чем обычная кредитная карта или потребительский кредит наличными.
Анатомия заработка: где спрятаны ваши деньги
Ритейлеры и банки используют три основных рычага, чтобы заработать на «бесплатной» рассрочке.
Страховой капкан
Самый грязный, но прибыльный метод. Вы оформляете «рассрочку» на холодильник за 60 000 руб. Менеджер или интерфейс сайта говорит: «Вам одобрено, но только с финансовой защитой».
- Цена товара: 60 000 ₽.
- Скидка банку: 10% (цена для банка 54 000 ₽).
- Страховка: 8 000 ₽.
- Проценты банка: начисляются на сумму кредита (62 000 ₽).
Результат: Вместо того чтобы скидка магазина гасила проценты, она гасит... ничего. Скидка «съедается» страховкой, а проценты начисляются сверху. В итоге вы платите не 60 000, а все 75 000 рублей. Хотя на ценнике было «0%».
Цена для «своих» и «чужих» (ценовая дискриминация)
Зайдите на любой маркетплейс.
- Цена по «Карте банка маркетплейса»: 45 000 ₽.
- Цена «в сплит/рассрочку»: 54 000 ₽.
Разница в 9 000 рублей это и есть плата за рассрочку. Магазин просто вывел комиссию банка в наценку товара. Вы не взяли кредит под проценты, вы просто купили товар на 20% дороже рынка.
Дополнительные услуги
В чеке часто появляются услуги: «СМС-информирование» (1990 руб.), «Пакет настройки Smart TV» (4990 руб.). В «обычный» кредит люди стараются это не брать. В рассрочку — берут, потому что «ну это же всего +200 рублей к ежемесячному платежу». Психология дробления цены позволяет продавать воздух с маржой 100%.
Что говорит ЦБ РФ и Закон
Центральный Банк РФ давно видит в рассрочках угрозу. В 2024–2025 годах регулятор начал закручивать гайки.
Закон о BNPL (принят в июле 2025)
- С 1 апреля 2026 года данные о всех рассрочках свыше 50 000 рублей будут передаваться в Бюро Кредитных Историй (БКИ).
- Раньше BNPL не видели банки. Человек мог набрать сплитов на 100 тысяч и пойти за ипотекой. Теперь эта «невидимая» нагрузка станет явной.
Ограничение ПСК (Полной Стоимости Кредита)
- ЦБ обязывает банки писать ПСК в правом верхнем углу договора в квадратной рамке.
- Даже если вам продают «рассрочку», загляните в этот угол. Вы увидите там цифру 30–40%. Это и есть реальная стоимость денег. Просто часть её оплатил магазин (за ваш счет, включив в цену товара).
«Период охлаждения»
- С 2024 года период охлаждения по страховкам увеличен с 14 до 30 дней. Это значит, что если вам «впарили» страховку к рассрочке, вы имеете законное право написать заявление в банк и вернуть деньги в течение месяца. Часто при этом ставка по кредиту может вырасти, но в случае «рассрочки» скидка на товар уже предоставлена, и отобрать её банк/магазин не могут (есть юридические нюансы, но чаще всего это работает в пользу клиента).
Когда брать, а когда бежать
Рассрочка — это ЗЛО, если:
- Цена товара в рассрочку выше, чем при оплате картой/СБП.
- Вам навязывают страховку («без страховки банк не одобрит» — это ложь менеджера, которому нужно выполнить план).
- Вы берете «Длинный Сплит» с комиссией (посчитайте переплату на калькуляторе, ужаснитесь APR).
Рассрочка — это ДОБРО, если:
- Вы финансово грамотны. Вы берете товар по акции 0-0-24, отказываетесь от страховки в течение 30 дней, получаете товар со скидкой (которую магазин дал банку) и гасите кредит досрочно. В таком случае вы покупаете товар дешевле его розничной цены.
- Инфляция выше переплаты. В реалиях 2025 года, когда техника дорожает на 15–20% в год, фиксация цены сегодня может быть выгодна, даже с небольшой переплатой.
Итог
Рассрочка «0%» это не благотворительность, а сложный финансовый продукт, где расходы на кредит спрятаны внутри цены товара. Это самый дорогой вид кредитования, потому что в него зашиты риски (его дают почти всем) и маркетинговые бюджеты сетей. Видите «0%»? Ищите, где вас заставили переплатить — в цене, в страховке или в комиссии сервиса. Бесплатных денег в экономике с ключевой ставкой 16%+ не существует.
Если хотите глубже разбираться в таких механизмах — я часто продолжаю эти темы у себя в телеграме. Без хайпа, просто нормальный разговор про деньги, поведение и экономику. Кому близко — заходите.
Источники: Федеральный закон № 353-ФЗ «О потребительском кредите», данные Банка России о рынке кредитования 2024–2025, отчетность ритейлеров (М.Видео-Эльдорадо, Ozon).