В 2011 году произошла крупная девальвация рубля, и курс доллара вырос в 2,8 раза. В этом материале покажу, сколько времени понадобилось на восстановление в пересчете на доллары, и почему конец 2010 года оказался самым худшим с 1999 года временем, чтобы открыть рублевый депозит.
Почему это интересно? Девальвация 2011 года - одна из крупнейших, курс рубля к доллару упал в 2,8 раза (с 3000 до 8400 р). Сделать вклад накануне было бы самым неудачным временем, начиная с 1999 года. Именно поэтому посмотреть, как вел себя вклад, полезно для понимания рисков.
И если пятнадцать лет назад еще были альтернативы в виде валютных вкладов с привлекательными ставками, то теперь, судя по статистике Нацбанка, все больше людей выбирают вклады в рублях. Если добавить к вкладам рублевые облигации, токены, накопительные пенсии, то потенциальная девальвация затронет значительно больше людей.
Посмотрите на картинку ниже. Вы увидите на нем две линии:
🟦 Синяя линия – вклад в рублях, в пересчете на доллары
🟩 Зеленая – доллары. Абсолютно прямая линия, деньги просто лежат "под матрасом"
На графике видно, что по итогам 2011 года вклад очень сильно упал в долларовом выражении. Падение составило 53%, то есть мы бы потеряли больше половины денег. Условно, если в 2010 году вложить 100$ в эквиваленте, то к концу 2011 года осталось бы 47$, и это с учетом выплаченных процентов. Окей, а что дальше?
Главный аргумент защитников вкладов - тот факт, что после девальвации ставка Нацбанка, а вместе с ней и ставки по вкладам значительно вырастают, и вклад быстро восстанавливается. Давайте проверим. Действительно, в 2011-2015 ставки по депозитам выросли до ~35-40% годовых (в 2010 было 20%). Благодаря такой ставке, вклад активно растёт и в 2014 году уже близок к тому, чтобы догнать доллар. Но в 2015 рубль снова падает, в этот раз на 57%. В итоге вклад пересекает зеленую линию (наличные доллары) лишь в 2018 году.
Несмотря на высокие ставки, вклад, открытый в конце 2010 года, восстановился лишь в 2018. Понадобилось 8 лет, чтобы вернуть вложенное в долларовом эквиваленте.
Все те, кто забрал деньги с вклада раньше, остались в убытке. Не думаю, что сильно ошибусь, если предположу, что так поступило большинство вкладчиков.
Это нанесло настолько серьезный удар по доверию к нац валюте, что многие до сих пор не используют рублевые инструменты в инвестициях.
Выводы
Повторюсь, что для рассмотрения взят период перед сильнейшей девальвацией — это было худшее за 25 лет время, чтобы сделать вклад.
Результат был бы иным, если инвестировать постепенно, а также использовать портфель.
В периоды стабильного курса вклад приносит прибыль даже в долларах. Например, за пять лет с 2020 по 2025 доходность составила почти 10% годовых в долларах.
Поделитесь в комментариях, делаете ли вклады в белорусских рублях?
#вклады