РФ рынок: воюем дальше?
Во вторник индекс мосбиржи упал на 0,3% до 2671 пункта.
Юань вырос на 0,1% до 10,96.
Нефть упала на 1,5% до $62,3
Путин: Россия зовет
Нить повествования остается той же самой.
Мы люди мирные, но кто к нам с мечем придет тот от меча и погибнет.
Россия не собирается воевать с Европой, но если европейцы хотят воевать мы готовы прямо сейчас.
Что у ЕС нет мирной повестки, они на стороне войны.
Россия в ответ на удары по танкерам расширит удары по портам и судам заходящие в эти порты.
Можем отрезать Украину от моря, если удары продолжатся.
Путин-Уиткофф: на мирном треке без перемен
Встреча шла вчера больше 5 часов.
1)Путин на встрече с американской делегацией сообщил, что РФ с чем-то может согласиться в рамках плана США по Украине, но что-то вызывает критику российской стороны
2)Стороны во время переговоров заявили о готовности продолжать совместную работу для достижения урегулирования
3)Россия и США договорились, что не будут разглашать суть переговоров Путина и Уиткоффа в Кремле
4)Компромиссы пока найдены не были, и встреча лидеров России и США на данный момент не планируется.
5)мы стали не дальше от мира, это точно
Ждем реакции Трампа.
Инсайты с форума
Решетников назвал крепкий рубль одним из самых сильных вызовов 2025 года.
И стратегически курс рубля будет более сильным, чем казалось в начале этого года.
Орешкин послал четкий сигнал Минфину и напомнил о косвенных эффектах, в том числе и кривую Лаффера (зависимость сбора налога от налоговой ставки -> слишком высокая ставка приводит к сильному падению сборов налогов).
Ввели утильсбор => спрос на машины упал => меньше валюты покупают => при прочих равных это приводит к более крепкому рублю.
И для девальвации нужен более сильный рост спроса и последующий рост импорта.
Что оптимальным была бы ставка 10-12% в 2026 и курс 90-95 по мнению Шохина.
Ну и в целом была философия «крепкий рубль надолго». Спрос на валюту по разным причинам сильно сократился (это и жесткий ЦБ, и сокращение вывода валюты из РФ, и сокращение внешних обязательств).
Что потребителю хорошо, то экспортеру смерть!
Примерно так можно охарактеризовать движение валюты с начала года судя по крикам страждущих, Пьянов аж пьесу написал на счет крепкого рубля.
Компании:
1)ДОМ.РФ и это хорошо?
Силуанов сказал что много госкомпаний могут повторить успешной опыт IPO ДОМ.РФ.
Правда, IPO Дом.РФ назвать успешным в моменте сложно.
Бумага слабее рынка, торговалась выше цены размещения лишь один день, ну и сейчас торгуется на пару процентов ниже цены IPO.
К самой сделке особо вопросов нет, ее сделали грамотно и вышли недорого, но глобально это проблема самого рынка с низкими мультипликаторами, высокими ставками и кидосами с разных сторон.
Повысили прогноз по прибыли до 90- миллиардов рублей за этот год, а это 495 рублей прибыли на акцию или 14,2% ДД.
Выглядит интересно, посмотрим прольют ли бумагу.
2)Ростелеком: первый пошел!
Компания проводит первое IPO - Базис, относительно небольшой актив по меркам компании, при этом и внучка.
С 10 декабря мосбиржи допустит актив под тикером $BAZA - это база!
Вывод дочек/внучек компании с мультипликатором бизнеса в несколько раз выше мультипликатора основного бизнеса это хорошая история.
Дальше по плану IPO Солар в следующем году и Ростелеком Центр Обработки данных во времена получше.
Но пока реакции акций бабушки на IPO особо нет.
Также Ростелеком проведет день стратегии 17 декабря.
Резюме
Мирный трек в моменте затухает, встреча прошла без прорывов. Видимо, никто из сторон не хочет отступать от своих красных линий, ситуация на фронте у Украины пока не настолько плохая, чтобы идти на значительные уступки, это уже на 2026 год. А американцы не хотят давить на Украину в моменте.
На геополитическом негативе рынок с утра падает на 1% чуть 2650 пунктов. Продолжение конфликта может даже продолжить локальное укрепление рубля за счет меньшего спроса на валюту.
Инфляция за последнюю неделю составила 0,15-0,22% по ожиданиям аналитиков vs 0,5% в 2024.
