Привет, это команда «Шард». Будущее финансовых систем может зависеть от цифровых валют центральных банков (CBDC), которые дают государству новый уровень контроля над деньгами. В материале разбираемся в том, чем ценен и опасен этот инструмент.
Что из себя представляет CBDC
CBDC (Central Bank Digital Currency) — это цифровая валюта центрального банка страны. Она эмитируется, хранится и управляется на платформе самого ЦБ, без участия частных финансовых институтов. Последние могут предоставлять пользователям доступ к платформе, но это не обязательно: на Багамах или в Нигерии центральные банки создали собственное приложение для доступа к цифровой валюте.
В привычной банковской системе два основных уровня: центральный банк, который выпускает деньги, и коммерческие банки, которые, выдавая кредиты, фактически создают дополнительные деньги. Однако с внедрением CBDC система становится одноуровневой — люди хранят свои средства напрямую в цифровых кошельках центрального банка, и коммерческие банки лишаются доступа к ним.
Согласно российскому законодательству, цифровой рубль имеет ограниченное применение. На его остаток не начисляются проценты, а сами цифровые рубли нельзя положить на депозит, использовать для выдачи кредитов или для инвестиций в ценные бумаги. Таким образом, они исключаются из традиционной банковской системы, где деньги обычно работают за счет кредитования и вкладов.
Центробанки стремятся к тому, чтобы цифровые валюты были так же просты и привычны в использовании, как и обычные деньги. Но сама техническая основа и принципиальная суть CBDC могут значительно изменить работу банков и финансовой системы в целом.
Что общего между CBDC и криптовалютой
Криптовалюту в первую очередь отличает ее децентрализованная природа, в то время как CBDC — системы централизованные, даже больше, чем «обычные» деньги. Главное, что роднит цифровую валюту Центробанка и криптовалюты — это возможное использование технологии блокчейн, которую ценят за ее надежность и безопасность. Однако это не строгое правило. Например, цифровой юань Китая или нигерийская e-Naira функционируют без децентрализованного блокчейна. Это доказывает, что CBDC могут работать и на других технологических платформах.
Как и для каких целей страны используют CBDC
Более 130 стран разрабатывают свои версии цифровой валюты центрального банка, которые делятся на два основных типа: розничные (для обычных граждан) и оптовые (для межбанковских расчетов и бизнеса).
Первая в мире розничная CBDC, «песчаный доллар» (sand dollar), появилась на Багамских островах в октябре 2020 года. Ее цель — повысить финансовую доступность для жителей отдаленных островов: 20% населения Багам не имеет банковских счетов. Кроме того, песчаный доллар обеспечит устойчивость финансовой системы к частым ураганам, парализующим работу банков. Ураган Дориан, который обрушился на острова в 2019 году и вызвал масштабные отключения электричества, в том числе в банковских отделениях. Из-за этого тысячи людей на долгое время не могли воспользоваться своими деньгами.
Ямайка и Нигерия также ориентируются на финансовую доступность. В Нигерии у внедрения CBDC есть дополнительная цель — борьба с теневой экономикой и сокращение оборота наличных денег. Индия делает ставку на оптовую цифровую рупию, чтобы повысить эффективность межбанковского рынка, снизив транзакционные издержки и роль банков-посредников. Как и Россия с Китаем, Индия рассматривает CBDC как инструмент для сокращения теневого оборота. Представители индийского центробанка заявили, что ведут переговоры с 18 странами об использовании цифровой рупии в международных расчетах.
Таким образом, каждая страна адаптирует CBDC под свои конкретные нужды: от повышения доступности финансовых услуг до усиления контроля над экономикой и развития международной торговли.
Эксперты видят несколько ключевых преимуществ цифровой валюты:
- Все операции с CBDC будут прозрачными для регуляторов, что поможет бороться с отмыванием денег, коррупцией и уходом от налогов.
- Люди смогут пользоваться деньгами и платежами даже там, где нет отделений банков, так как для использования CBDC не нужен банк-посредник.
- Основанные на технологии блокчейн CBDC позволят легко связывать цифровые валюты разных стран, делая платежи быстрее и дешевле (как в проекте BRICS Bridge) через смарт-контракты и подобные инструменты.
Как складываются отношения CBDC и криптовалют
Криптовалюты бросают вызов как традиционным платежным системам, так и цифровым валютам центрального банка. Центральный банк Нигерии с конца 2022 года ввел ограничения на криптовалюты, запретив банкам работать с криптокомпаниями. Регулятор пошел на этот шаг, потому что популярные в стране криптовалюты, по его мнению, мешают продвижению собственной цифровой валюты.
Как и Китай, который запретил криптовалюты перед выпуском цифрового юаня, Россия и Индия также не спешат с регулированием. Вполне вероятно, что ЦБ России может намеренно затягивать этот процесс, делая ставку на цифровой рубль. Ожидается, что он поможет наладить международные платежи и укрепит доверие к банковской системе.
Одни страны видят, что криптовалюты и государственные цифровые валюты (CBDC) могут удачно дополнять друг друга, делая финансовые услуги доступнее и прозрачнее. Однако для большинства развивающихся стран криптовалюты — это не партнер, а угроза, которая мешает и конкурирует с их планами по запуску собственных CBDC.
Почему концепт CBDC провалился в разных странах
Не все варианты CBDC оказались успешны. Эквадор закрыл свой проект цифровой валюты (Dinero Electronico), запущенный в 2014 году, из-за низкой популярности — им пользовалось меньше 3% населения. Похожим образом Гаити также отказалась от своей цифровой валюты.
В США идея цифрового доллара встречает сильное сопротивление. Сенаторы выражают недовольство, а губернаторы таких штатов, как Техас и Флорида, запретили его на своей территории. Один из первых указов президента США Дональда Трампа на его втором сроке — запрет создания цифрового доллара. Главная причина — опасения, что власти получат тотальный контроль над финансами граждан. По этим же соображениям во Франции и других странах Европы проходят протесты против цифрового евро.
Главная претензия к CBDC — ЦБ получит полный контроль над всеми операциями. У него будет исчерпывающая информация о каждом пользователе, его переводах и о том, с кем он рассчитывается. Это фактически положит конец банковской тайне, так как банк-посредник, который ее обеспечивал, исчезнет. Любой уполномоченный государственный орган сможет беспрепятственно получать финансовые данные о гражданах.
В заключение
CBDC способна существенно изменить финансовую систему, повышая прозрачность и доступность платежей. Она особенно полезна для развивающихся стран, где банковская инфраструктура ограничена, но в развитых странах вызывает опасения за приватность граждан. Каждая страна может адаптировать CBDC под свои цели, сочетая технологические возможности с централизованным контролем.
Узнайте больше о возможностях в мире криптовалют в нашем блоге.
Присоединяйтесь к Телеграм-каналу, чтобы не пропустить важные новости индустрии.