По данным Bank of America Corp., доля денежных средств у инвесторов упала ниже критического уровня, что стало сигналом к продаже акций. Средний объем средств глобальных фондов снизился до 3,7%, что происходило лишь 20 раз с 2002 года, и каждый раз в последующие месяцы акции падали, а облигации росли. Сфера ИИ признана самым большим риском, а инвесторы считают, что компании слишком много инвестируют.
По результатам ежемесячного опроса, проведённого Bank of America Corp., объём денежных средств инвесторов упал ниже критического уровня, что вызвало так называемый сигнал на продажу акций. Этот сигнал возник на фоне растущих опасений относительно завышенных оценок технологических компаний.
Средний объём денежных средств у управляющих глобальными фондами сократился до 3,7%. С 2002 года такое происходило всего 20 раз. Каждый раз после этого события акции падали, в то время как казначейские облигации демонстрировали рост в течение следующих одного-трёх месяцев, отметил стратег Майкл Хартнетт в своей заметке.
Акции компаний в сфере ИИ снижаются на фоне завышенности котировок. Коэффициент P/E GS TMT AI Basket на 12 месяцев вперед по индексу S&P 500. 12-месячный форвардный коэффициент P/E. Источник: Блумберг
Фондовые рынки уже начали проявлять признаки напряжения после того, как индекс MSCI All-Country World вырос на 17% в текущем году. Инвесторы опасаются возможного пузыря на рынке акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом. Индекс S&P 500 сейчас примерно на 3% ниже своего пика, достигнутого в октябре, а трейдеры свопами снизили ставки на снижение процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре.
Согласно исследованию BofA, доля инвесторов, вложивших средства в акции, остаётся самой высокой с февраля. Хартнетт заявил, что если процентная ставка не будет снижена в следующем месяце, рынок продолжит коррекцию. По его словам, текущая ситуация создаёт «встречный, а не попутный ветер» для рисковых активов.
Давление на финансовые рынки усиливается, поскольку инвесторы пересматривают перспективы экономического роста в условиях, когда крупные технологические компании продолжают активно инвестировать в искусственный интеллект. Заместитель председателя совета директоров JPMorgan Chase & Co. Дэниел Пинто предупредил, что текущая оценка стоимости ИИ нуждается в пересмотре, и любое её снижение неизбежно отразится на фондовом рынке.
Опрос BofA показал, что инвесторы считают потенциальный пузырь на рынке искусственного интеллекта самым значительным остаточным риском. Впервые за 20 лет они отметили, что компании вкладывают слишком большие средства в эту сферу.
Около 42% участников опроса ожидают, что международные акции станут самым прибыльным классом активов в следующем году, в то время как только 22% считают, что лидерами будут американские акции. Этот прогноз совпадает с мнением стратега Goldman Sachs Group Inc. Питера Оппенгеймера, который предсказывает, что американские акции будут уступать другим рынкам в течение следующего десятилетия.
Опрос BofA проходил с 7 по 13 ноября и включал 172 участника с активами на общую сумму 475 миллиардов долларов.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
Американские акции падают в цене, так как инвесторы обеспокоены высокой стоимостью ИИ-компаний
Эксперты Goldman Sachs и Morgan Stanley не исключают возможности обвала рынка на 20%