В нашей статье будут собраны лучшие решения для качественного ончейн-анализа.
1)MVRV Z-оценка(Соотношение рыночной стоимости и реализуемой стоимости)
MVRV Z-Score -это сложный, но очень мощный индикатор, который сравнивает рыночную капитализацию с "реализованной" (ценой последней транзакции каждой монеты). Помогает определить зоны экстремальной переоцененности или недооцененности. Он использует три показателя: 1. Рыночная стоимость (синяя линия): текущая цена биткойна, умноженная на количество обращающихся монет. Это похоже на рыночную стоимость на традиционных рынках, где цена акций умножается на количество акций. 2. Реализованная стоимость (оранжевая линия): реализованная стоимость не использует текущую цену биткойна, а цена последнего перемещения каждой монеты, то есть цена последней передачи монет с одного кошелька на другой. Затем эти цены суммируются и составляют среднее значение, которое умножается на общее количество обращающихся монет. Таким образом, этот временной показатель краткосрочных рыночных настроений, которые влияют на рыночную стоимость, и может считаться более «реальным» долгосрочным измерительным значением биткойна, в отличие от рыночной стоимости, которая колеблется в зависимости от текущих настроений. 3. Z-Score (красная линия): проверка стандартного отклонения, представляющая экстремальные значения между рыночной и реализуемой стоимостью. Как использовать: Исторически Z-Score MVRV был очень эффективен при определении периодов, когда рыночная стоимость превышала реализованную стоимость. В эти периоды достигаются Z-показатель (красной поверхности), попадающий в розовую область, что указывает на вершину рыночного цикла. Он точно предсказывал вершины рынка в течение двух недель в каждом цикле. Он также показывает, что рыночная стоимость значительно ниже полученной, что дает Z-показатель, попадающий в зеленую область. Покупка биткойнов в эти исторические периоды принесла огромную прибыль. Используйте этот инструмент для прогнозирования цен на биткойны. График MVRV Z-Score для биткойна может использоваться для прогнозирования цен биткойна в условиях экстремального рынка. Он может предсказать, что цена биткойна, вероятно, откатится, если Z-Score достигнет верхней границы красной зоны, а также, когда цена BTC может отскочить после умеренного времени в низкой зеленой зоне. Исторически он выбирал основные вершины цены биткойна в течение двух недель.
2) Активные Адреса
Что это: Количество уникальных адресов, которые участвовали в транзакциях за определенный период (обычно день). Это пульс сети. Как интерпретировать: Устойчивый рост активных адресов говорит о росте принятия и интереса к сети – это бычий сигнал. Резкое падение – тревожный знак, говорящий о снижении активности
3)Балансы на Биржах (Exchange Balances / Netflow)
Что это: Показывает, сколько монет хранится на кошельках централизованных бирж. Netflow – это разница между притоком и оттоком.
Как интерпретировать:
Приток на биржи (Netflow > 0): Инвесторы переводят монеты на биржи, вероятно, для продажи. Это создает давление продавцов (медвежий сигнал).
Отток с бирж (Netflow < 0): Инвесторы выводят монеты на холодные кошельки для долгосрочного хранения (HODL). Это снижает доступное предложение (бычий сигнал).
4) SOPR(Spent Output Profit Ratio)- коэффициент прибыли от отработанного-GLASSNODE
Обзор индикатора Индикатор SOPR (коэффициент прибыли от расходов) даёт представление о макроэкономических рыночных настроениях, прибыльности и убытках за определённый период. Он отражает степень реализованной прибыли для всех монет, перемещаемых в блокчейне. SOPR измеряется с учетом только монет, перемещенных за рассматриваемый промежуток времени (ежедневно, ежечасно и т. д.), и с учетом соотношения между фиатной стоимостью на момент создания UTXO и фиатной стоимостью на момент траты UTXO. Показатель SOPR можно рассматривать в следующих рамках:
Значение SOPR больше 1 означает, что монеты, перемещенные в этот день, в среднем продаются с прибылью (цена продажи больше уплаченной цены). Значение SOPR меньше 1 означает, что монеты, перемещаемые в этот день, в среднем продаются с убытком (цена продажи меньше цены покупки). Значение SOPR, равное ровно 1, означает, что монеты, проданные в тот день, в среднем продаются по безубыточности. Рост показателя SOPR свидетельствует о том, что прибыль реализуется, а ранее неликвидные поставки могут быть возвращены в ликвидный оборот. Снижение SOPR означает, что потери происходят и/или прибыльные монеты не тратятся.
5) Hash Rate(Хешрейт)
Один из ключевых показателей криптовалютной сети – это скорость хеширования. Скорость, с которой майнеры решают сложные математические задачи и создают новые блоки в блокчейне. Хешрейт определяет безопасность сети и ее способность к совершению быстрых транзакций. Это простой объем работы, который майнеры выполняют за единицу времени. Чем выше хешрейт, тем больше участников конкурируют за создание новых блоков в блокчейне. Таким образом, хешрейт является важным индикатором стабильности и надежности криптовалютной сети. С помощью хешрейта можно оценить эффективность работы майнингового оборудования и принять решение о его использовании. Чем выше хешрейт, тем быстрее майнер сможет найти новый блок, что ведет к увеличению его доходности. Однако высокий хешрейт также может потреблять больше электроэнергии, что повышает затраты на майнинг. Хешрейт можно считать простым, но важным инструментом для определения мощности и безопасности криптовалютной сети. Чем выше хешрейт, тем сложнее и дороже становится майнинг, что может быть интересно инвесторам, ищущим стабильность и надежность в криптовалютах. Инвесторы могут использовать данные о хешрейте для прогнозирования цены криптовалют и принятия решения о своем портфеле инвестиций. Хешрейт связан с безопасностью сети, поэтому инвесторы могут быть заинтересованы в монетах с высокими значениями хешрейта. Падение хешрейта может указывать на проблемы в сети, что может повлиять на стоимость монеты и вызвать нестабильность на рынке. Учитывая, что хешрейт является важным показателем для оценки криптовалютных инвестиций, инвесторам следует внимательно отслеживать и анализировать данные о хешрейте для принятия обоснованных решений
6) Метрики поведения крупных инвесторов (Whale Alert)
Кто такие крипто-киты и как они влияют на рынок? Определение крипто кита?Крипто-кит — это инвестор или организация, владеющая настолько большим количеством криптовалюты, что их действия могут значительно повлиять на цену актива. Обычно китами считают тех, кто владеет 1,000+ BTC или 10,000+ ETH, либо активами на сумму от $10 миллионов в отдельной монете. Киты могут быть разными: ранние инвесторы проектов, венчурные фонды, институциональные игроки, биржи (их холодные кошельки), основатели проектов и даже майнинговые компании. Как киты влияют на рынок? Движение цены. Когда кит покупает или продаёт большой объём, это создаёт дисбаланс спроса и предложения, особенно на рынках с низкой ликвидностью. Покупка на $10 млн может поднять цену токена на 10-20%, а продажа — обвалить её так же быстро. Манипуляции настроениями. Крупные трансферы на биржи часто воспринимаются как сигнал к продаже, что вызывает панику среди розничных инвесторов. И наоборот, вывод с бирж интерпретируется как намерение удержать актив (HODL), что поднимает настроение рынка.
Влияние на управление. Многие DeFi-проекты и DAO используют токены для голосования. Киты, владеющие большой долей токенов, могут напрямую влиять на решения проекта — от изменения roadmap до распределения фондов.
Рассмотрим на примере токена SHIBU.
Выберем венчурный фонд Robinhood. Можно отслеживать его транзакции, какие активы у него есть. А также копировать его стратегию, чтобы находить новые активы для покупки.
7)Что такое TVL (Total Value Locked)?
TVL (Общая заблокированная стоимость) — это совокупная стоимость всех криптоактивов, которые в настоящее время размещены в смарт-контрактах децентрализованного протокола. Эти активы используются для обеспечения различных финансовых услуг, таких как кредитование, заимствование, предоставление ликвидности и стейкинг. Простыми словами: TVL — это показатель того, сколько "денег" люди доверили конкретному DeFi-приложению или всему рынку в целом.
Для чего используется TVL? 1. Показатель доверия и популярности: Чем выше TVL у протокола, тем больше пользователей ему доверяют свои средства. Это сигнал о его надежности, полезности и сетевом эффекте. 2. Сравнение протоколов: TVL позволяет сравнивать между собой разные DeFi-проекты (например, Uniswap, Aave, Compound) и целые блокчейн-экосистемы (Ethereum, Solana, BSC). 3. "Измерение пульса" рынка DeFi: Суммарный TVL по всем протоколам является отличным индикатором общего состояния и настроений на рынке децентрализованных финансов. Рост общего TVL указывает на бычий тренд и приток капитала, а падение — на медвежий тренд и отток.
Откуда берется TVL? Примеры: Дексы (DEX) и пулы ликвидности (AMM): Пользователи блокируют свои токены в пулах (например, ETH/USDC), чтобы обеспечить ликвидность для трейдеров. Сумма всех токенов во всех пулах — это TVL биржи (например, TVL Uniswap). Протоколы кредитования (Aave, Compound): Пользователи вносят свои активы в качестве залога, чтобы брать кредиты, или просто предоставляют их в пул для получения процентов. Сумма всех депозитов — это TVL протокола. Стейкинг и ликвидатный стейкинг (Lido): Пользователи блокируют свои ETH (или другие PoS-токены) для участия в безопасности сети или получения вознаграждений за стейкинг. Сумма заблокированных токенов — это TVL.
9)Что такое Coin Days Destroyed (CDD)? CDD — это показатель, который измеряет активность давно неиспользованных монет. Он учитывает не только количество монет, которые перемещаются, но и сколько времени они провели в покое. Простая концепция:
Каждая монета «накапливает» один «день монеты» (1 Coin Day) за каждый день, который она проводит на одном адресе без движения. 1 BTC, который лежал без движения 100 дней, накопил 100 Coin Days. Когда этот BTC наконец-то тратится (перемещается на другой адрес), эти 100 Coin Days «уничтожаются» (Destroyed).
Зачем нужен CDD?
Интерпретация показателя.
CDD — это не просто число, а мощный сигнал о поведении держателей. Его интерпретируют в контексте. 1). Высокий CDD — сигнал беспокойства Когда CDD резко возрастает, это означает, что много «старых» монет пришли в движение. Возможные причины: Длиннотерминные холдеры (киты) начинают продавать. Это может быть медвежьим сигналом, так как опытные инвесторы фиксируют прибыль или выходят из позиций. -Перераспределение монет: Крупные игроки перемещают средства между кошельками или на биржи. -Потерянные кошельки активизируются (крайне редкий случай).
Пример: Если после долгого бокового движения цена резко растет и CDD взлетает, это может указывать на то, что «старожилы» используют эту возможность для продажи.
2) Низкий CDD — сигнал уверенности (ХОДЛ). Низкий и стабильный уровень CDD говорит о том, что долгосрочные держатели не спешат расставаться со своими монетами. Они уверены в будущем актива и предпочитают накапливать, а не тратить. Это часто наблюдается в фазе накопления или в начале бычьего рынка, когда новые покупатели активно забирают монеты у краткосрочных трейдеров, а «ветераны» остаются на позициях.
Практический пример:
Допустим, сегодня произошло только две транзакции:
1. Транзакция А: Алиса перемещает 10 BTC, которые она получила 50 дней назад. Уничтоженные дни монет = 10 BTC * 50 дней = 500 CDD.
2. Транзакция Б: Боб перемещает 2 BTC, которые он купил и хранил 1000 дней. Уничтоженные дни монет = 2 BTC * 1000 дней = 2000 CDD.
Общий CDD за день = 500 + 2000 = 2500. Вывод: Несмотря на то, что Алиса переместила в 5 раз больше BTC, транзакция Боба экономически гораздо более значима, потому что она привела в движение «древние» монеты. Именно это и фиксирует CDD.