Новый сервис с ключевыми показателями МСФО российских компаний

С 2017 года я пользовался всем известным сайтом investing.com, чтобы получить выжимку из финансовой отчетности и в один миг увидеть динамику выручки по годам, а также посмотреть мультипликаторы P/E, P/S, P/B, P/FCF. Мне нравилось, что сервис позволяет сравнивать мультипликаторы со среднеотраслевым значением. После событий 2022 года я заметил, что для российских компаний эти данные стали публиковаться не всегда или публиковаться с задержкой. Ресурс иностранный, и не исключено, что когда-нибудь он перестанет работать в России.

Из существующих российских сервисов smart-lab.ru предоставляет такие данные. Там можно и отчетность скачать, и специфичные для отрасли показатели посмотреть. Однако некоторых данных не хватает, например, нет инвестиционных и финансовых денежных потоков, нет данных по собственному капиталу.

Существует также finam.ru. Здесь гораздо больше строчек из отчетности. Но не хватает структурированности по разделам отчетности и встречаются ошибки, хоть и редко. Например, у них для каждой компании две строчки "капитал на акционеров" с разными цифрами. А в случае, когда вышедшая отчетность за следующий год скорректировала показатель предыдущего года, в таблице все равно частенько остается старое значение.

Все существующие сервисы обладают общим недостатком: не хватает пояснений. Как они рассчитали капитализацию для компаний, где не все акции торгуются? На какую дату рассчитали курс доллара для тех компаний, чьи финансовые показатели в долларах? По какой из методик они рассчитали мультипликаторы?

Появился новый сервис для частных инвесторов, предоставляющий ключевые показатели отчетности МСФО по годам — https://investemika.ru

К плюсам сервиса можно отнести:

• Предоставляет среднеотраслевое значение мультипликатора среди компаний представленных на сайте.
• Структурирует показатели консолидированной отчетности по разделам финансовой отчетности: сначала идут данные из отчета о прибылях и убытках, затем из баланса и наконец из отчета о денежных потоках.
• Даёт пояснения под таблицей, если финансовый показатель имеет особенность. Такое можно увидеть, например, у Сургутнефтегаза, Совкомфлота и Русагро.
• Содержит пояснения по капитализации. Например, для ВТБ указано, как рассчитывается капитализация, которая обычно занижена у брокеров и на других сайтах.
• Корректирует данные за предыдущие года, если в свежей отчетности есть такие корректировки.
• Для некоторых компаний можно увидеть специфичные для отрасли индикаторы. Например, для Ренессанс Страхования есть показатель Combined Ratio, используемый для страховых компаний.
• Под таблицей коэффициентов может быть пояснение по расчёту курса рубля. Такое есть у РУСАЛ.

Минусы:

• Представлены только крупнейшие российские компании из индекса Мосбиржи. Компаний третьего эшелона нет.
• Ряда расчётных показателей нет, таких как чистый долг и EBITDA. Особенно мало данных у банков.
• Сервис позволяет смотреть данные только по годам, нельзя посмотреть по кварталам, хотя для частного инвестора это менее актуально.

Однако стоит ожидать, что сервис продолжит развиваться, и тогда данных будет становиться больше.

Подведем итог. Проблема отсутствия достоверной и понятной финансовой аналитики по российским компаниям после 2022 года знакома многим. Существующие сервисы, как мы увидели, часто грешат ошибками, неполнотой данных и, что важнее, отсутствием пояснений. В этом контексте появление investemika.ru — это именно тот ответ, которого не хватало рынку. Его ключевое преимущество — в комплексном подходе: от структурирования данных и корректировок отчетности до детальных комментариев по специфике компаний. Пусть сервис еще развивается и не идеален, он целенаправленно движется в сторону создания качественного аналитического продукта.