Всем добрый день и успешного начала рабочей недели!
Несколько тезисов:
✔️Крупнейшие мировые державы восстанавливают свои армии, модернизируют системы вооружения и наращивают ядерный потенциал самыми быстрыми темпами за последние десятилетия.
✔️А передовые вычислительные технологии становятся стратегическим активом.
Вместо того чтобы сосредоточиться на геополитике, в начале новой рабочей недели мы обратимся к рынкам, чтобы понять, кто может преуспеть в этой новой «холодной войне 2.0», а кто может отстать.
Новая волна военной экспансии меняет глобальный ландшафт.
Крупнейшие мировые державы восстанавливают свои армии, модернизируют системы вооружения и наращивают ядерный потенциал самыми быстрыми темпами за последние десятилетия.
Хотя на первый взгляд это кажется политическим вопросом, инвесторам следует обратить внимание на другие аспекты.
Ускорение милитаризации меняет динамику рынка, создавая явных бенефициаров и столь же очевидные жертвы. Вместо того чтобы сосредоточиться на геополитике, в этом анализе мы обратимся к рынкам, чтобы понять, кто может преуспеть в этой новой «холодной войне 2.0», а кто может отстать.
Наш telegram-канал, рассказываем как мы зарабатываем на рынках. Приглашаем!
Секторы, которые могут выиграть
Оборонная (ВПК) и аэрокосмическая промышленность
Ни один сектор не может получить более прямую выгоду от наращивания глобальной безопасности. Военные расходы достигли рекордного уровня в 2024 году, что привело к резкому росту акций оборонных компаний. Европейские производители продемонстрировали взрывной рост, а акции таких компаний, как Rheinmetall, взлетели с начала конфликта в Украине. Более широкие индексы подтверждают эту тенденцию: европейские акции аэрокосмической и оборонной промышленности выросли почти на 50% в 2025 году, в то время как американские гиганты, такие как Lockheed Martin и Raytheon, продолжают получать крупные заказы.
Аналитики все чаще называют подрядчиков в сфере обороны самыми явными победителями текущего геополитического цикла, и даже крупные банки теперь выделяют более широкую экосистему – передовое производство, разработчиков ИИ, киберфирмы, – которые выигрывают от растущих бюджетов на НИОКР в области обороны.
Технологии и кибербезопасность
Соперничество между сверхдержавами также усиливает спрос на передовые технологии. Правительства вкладывают деньги в ИИ, автономные системы, спутники и киберзащиту. Производители чипов ИИ, такие как Nvidia, получили дополнительный импульс, поскольку передовые вычислительные технологии становятся стратегическим активом. Того же тренда придерживаются AMD и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, которые выигрывают от расширяющихся военных и государственных заказов на высокопроизводительные чипы.
В области спутниковых систем сильные позиции занимают SpaceX и Maxar Technologies, поскольку спрос на разведывательные и коммуникационные решения растёт. Поставщики услуг в сфере кибербезопасности, включая Palo Alto Networks и CrowdStrike, специалисты по защите данных и производители полупроводников, поддерживающие военные приложения, могут превзойти ожидания, поскольку страны стремятся получить технологическое превосходство.
Энергетика и ресурсы
Повышенная геополитическая напряженность продолжает поднимать энергетические рынки.
Производители нефти и газа получают более высокую прибыль, поскольку перебои с поставками в Европе и на Ближнем Востоке поддерживают цены на высоком уровне. Несмотря на нестабильность, эта среда поддерживает прибыль крупных энергетических компаний США, включая Exxon Mobil и Chevron. К ним также присоединились Occidental Petroleum и ConocoPhillips, укрепившие свои позиции на фоне роста спроса на традиционные энергоносители. В то же время стремление к «энергетической независимости» ускоряет инвестиции в возобновляемые источники энергии, сетевые технологии и ядерные мощности, при этом военные инновации двойного назначения могут распространиться на гражданскую инфраструктуру.
Инфраструктура и внутренние цепочки поставок
Странам, наращивающим оборонное производство, требуются более мощные промышленные мощности. Поставщики машин, компонентов, логистических и транспортных услуг, связанных с оборонными программами, получают выгоду от роста заказов. Масштабные планы перевооружения и ослабление фискальных ограничений в Европе также стимулируют более широкие инвестиции в инфраструктуру, придавая дополнительный импульс смежным отраслям.
Секторы, столкнувшиеся с трудностями
Международная торговля и судоходство
Компании, ориентированные на торговлю, находятся под давлением, поскольку конфликтные зоны повышают страховые взносы, увеличивают сроки поставки и затраты на топливо. Транспортные компании, такие как Maersk, Hapag-Lloyd и Mediterranean Shipping Company (MSC), а также авиаперевозчики вроде FedEx и United Airlines, уже ощущают давление на маржу. Логистические операторы – например, DHL Group – также сталкиваются с ростом операционных расходов.
Экспортно-зависимые технологии и автопроизводители
Производители электроники и мировые автопроизводители сталкиваются с постоянной нестабильностью цепочки поставок. Экспортный контроль, дефицит полупроводников и ограничения на материалы угрожают прибыльности и могут привести к дорогостоящим изменениям в производстве. Среди наиболее уязвимых компаний – Apple, Samsung Electronics, а также автогиганты Toyota, Volkswagen и General Motors, зависящие от глобальных цепочек поставок.
Циклические потребительские товары, путешествия и развивающиеся рынки
Периоды геополитической напряженности обычно ослабляют спрос на дискреционные товары и туристические услуги. Под давлением оказываются такие компании, как Carnival Corporation, Booking Holdings и Marriott International, поскольку потребители сокращают расходы на поездки и развлечения. Рынки облигаций и активы развивающихся стран – включая эмитентов вроде Brazilian Petrobras или South African MTN Group – также испытывают трудности, поскольку инвесторы отступают к более безопасным активам.
Жмите "палец вверх" и подписывайтесь на наш блог!