Облигации — это не просто «пассивный инструмент», а основа стратегии, которая помогает защищать капитал и получать предсказуемый доход. В условиях высокой волатильности рынков именно они дают инвестору спокойствие, понятные правила и чёткую математику.
Сегодня разберём 5 правил, которые должен знать каждый частный инвестор 🧠
Облигации — это по сути долговые расписки. Вы даёте деньги государству или компаниям, а взамен получаете купоны и возврат номинала. Это делает инвестора кредитором, а не спекулянтом.
Однако даже такой спокойный инструмент полон нюансов 📊 Новички часто теряют доходность, просто выбирая бумаги не по тем критериям или забывая про налоги.
Первое правило: купон ≠ доходность. Большой купон — не гарантия высокой прибыли. Реальный ориентир — доходность к погашению (YTM), именно она показывает, сколько заработает инвестор при удержании до конца срока.
Простой пример 📉: бумага с купоном 20% может стоить 1200 ₽, а с купоном 14% — 900 ₽. Вторая часто окажется выгоднее. Поэтому всегда считайте совокупный результат, а не смотрите только на проценты.
Второе правило: облигации тоже падают в цене. Цена меняется ежедневно в зависимости от спроса, предложения и ключевой ставки.
Короткие выпуски (до 1 года) почти не реагируют на изменения ставки 🧠, а длинные (10+ лет) чувствительны и могут просесть на десятки процентов при резких решениях ЦБ. Поэтому выбирайте срок исходя из своей цели: надёжность — короткие, фиксирование высокой доходности — длинные.
Третье правило: диверсификация — защита от дефолта. Нет 100% безопасных эмитентов: проблемы бывают даже у сильных компаний и регионов.
Оптимальная структура 💼:
— 40% ОФЗ
— 30% облигации крупнейших корпораций
— 20% бумаги среднего бизнеса
— 10% более рискованные выпуски
Если одна бумага просела на 40%, а её доля была 2%, вы теряете всего 0,5% портфеля. Именно так работает защита капитала.
Четвёртое правило: всегда учитывайте налоги, комиссии и спреды. Чистая доходность почти всегда ниже номинальной из-за НДФЛ, брокерских сборов и разницы цен покупки/продажи.
Оптимизация 💰:
— ИИС типа Б даёт освобождение от НДФЛ после 3 лет удержания
— ETF по облигациям удобны тем, что налоги платятся внутри фонда
— следите за спредом: переплата «на входе» может съесть часть дохода
Пятое правило: изучайте условия выпуска и оферты. Если пропустить дату оферты, купон может упасть в разы. Есть реальные примеры, когда ставка снижалась с 19% до 1%, и инвесторы оставались с бумагой без дохода.
Совет ⚠️: ставьте напоминания в приложении брокера, чтобы не пропускать ключевые события.
Как зарабатывать на облигациях?
Есть два пути:
— получать регулярные купоны
— покупать бумаги ниже номинала и держать до погашения, фиксируя разницу
Оба подходят тем, кто ценит предсказуемость и дисциплину.
Главная мысль 🧠: облигации — это стратегия спокойного роста, а не попытка угадать рынок. Они должны быть в любом портфеле, вопрос только в пропорциях.
Мы регулярно делимся практикой и разборами, которые помогают вам защищать и приумножать капитал. Подписывайтесь на наш канал, чтобы не пропускать новые материалы.
А какие облигации есть в вашем портфеле? Какие считаете самыми надёжными? Делитесь в комментариях 👇