Управление риском при торговле деривативами Деривативы — мощный инструмент: хеджирование, спекуляции, контроль экспозиции. Но они очень рискованны — из-за кредитного, ликвидного и операционного риска . Основные риски: рыночный (изменение цены базового актива) контрагентский (неплатёж со стороны при OTC) ликвидности (нельзя быстро выйти без потерь) операционный (ошибки, сбои) волатильность — греческие буквы опционов (дельта, вега и др.) Как управлять риском: Хеджирование: противоположные позиции через фьючерсы, опционы и др. Контроль размера позиции: не перегружать маржу Диверсификация активов, чтобы не концентрировать риск Стоп-ордера и лимиты — заранее определяйте точки выхода Умение контролировать эмоции и не превышать допустимый риск на сделку (например, 1–2 %) Хеджирование контрагентского риска через договор CSA и проверка кредитоспособности контрагента Практика: Чётко установите, сколько капитала готовы потерять в худшем сценарии Мониторьте «греки» опционов, чтобы