Когда банки снижают ставки по долгосрочным вкладам, все интереснее становится рынок облигаций. И когда по депозиту на 3 месяца дают процентов 15, а по длинному - 10-12, зафиксировать высокую доходность на 2-3 года в корпоративных облигациях - неплохая идея.
Среди самых надёжных эмитентов высокая доходность только по флоатерам (облигациям, привязанным к ключевой ставке или RUONIA), но она тоже снизится со снижением ключа. А фиксированные купоны не изменятся. Я покопалась в облигациях и подобрала привлекательные, как мне кажется, выпуски, которые можно взять на 2-3 года и особенно не следить за портфелем, спокойно получая купоны.
Есть доходности и повыше, и в моем собственном портфеле есть чуть более рискованные облигации с более высокой доходностью. Перечисленное - то, что я сама бы взяла на долю выше 0,5-1% от портфеля и держала до погашения.
Критерии отбора - ежемесячный купон (чтобы получить аналог депозита с ежемесячными выплатами), текущая доходность свыше 15%, цена на бирже - около номинала или ниже.
- iСелктл1Р6 (Селектел) - купон 15,4%, торгуется 100-101% от номинала, погашение - март 2028 года. Кредитный рейтинг А+ АКРА, АА- Эксперт РА. Рейтинг обновлен в июле с изменением с позитивного на стабильный из-за роста долговой нагрузки. Это айтишная компания с дата-центрами в Москве, Петербурге и Ленобласти, предоставляет в аренду сервера, рентабельность высокая.
- ВТБЛИЗ 1Р3 (ВТБ Лизинг) - купон 15,5%, торгуется 99-100% от номинала, погашение в августе 2028 года. Кредитный рейтинг АА (АКРА, Эксперт РА). Лизинг рисковая история, у этих компаний всегда высокая долговая нагрузка, но дефолт лизинговой компании крупного госбанка - история с низкой вероятностью.
- Инаркт2Р4 (Инарктика) - свежий выпуск облигаций Инарктики, недавно размещенный с купоном 15,75%, торгуется по 100-101% от номинала, ежемесячные выплаты, погашение в ноябре 2028 года. У поставщика рыбы не все хорошо: то мальки дохнут, не став полноценными лососями и форелями, то вши у рыб заводятся (это давняя история, ей лет 10), да и строительство кормового завода еще год продлится. Но вы цены на рыбу видели? И повышение НДС в следующем году компания переложит на покупателя. Кстати, оно только лосося касается, а те, кто его едят, будут покупать и подорожавший. А форель - не деликатес, на нее НДС 10%. Компания большая и достаточно крепкая, кредитный рейтинг А+ от АКРА - можно брать.
- ПГК3Р01 (Первая грузовая компания) - купон 15,75%, торгуется около номинала, ежемесячные выплаты, погашение - сентябрь 2028 года. Кредитный рейтинг АА от РА Эксперт. Рейтинг одного из крупнейших операторов железнодорожных перевозок снижен летом 2024 года с ААА до АА из-за смены владельца. Риски есть, поскольку из-за экономической ситуации объем перевозок падает, а вагоны изнашиваются, их надо обновлять. Но в целом у компании хороший запас прочности.
- ОКЕЙ Б1Р6 (гипермаркеты Окей) - ежемесячный купон 15,5%, торгуется 97-98% от номинала. Пут-оферта (эмитент обязан выкупить по номиналу) в марте 2027 года, погашение в марте 2034 года (но какой купон будет после пут-оферты, неизвестно). Кредитный рейтинг А- от Эксперт РА. И знаете, ни разу не видела, чтобы магазины Окей были безлюдными или без очереди на кассу или КСО. Акции покупать точно не стану, а вот по долгам компания, вероятнее всего, расплатится.
- БалтЛизП19 (Балтийский лизинг) - ежемесячный купон 17%, торгуется 96-96% от номинала, досрочное погашение в августе 2028 года. Кредитный рейтинг от АКРА и Эксперт РА АА-. Рисковая отрасль лизинга, но компания с господдержкой, поэтому она надежнее аналогов.
Все перечисленное есть и у меня на ИИС. Помните, что на брокерском или индивидуальном инвестиционном счёте деньги не застрахованы, в отличие от банковского вклада. Купоны облагаются налогом, я указала доналоговую доходность.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.