📱 Ростелеком. Уверенно стоит на ногах
По итогам третьего квартала 2025 года Ростелеком $RTKM $RTKMP увеличил выручку на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 208,7 млрд рублей. Показатель OIBDA вырос аналогичными темпами (+8%) и составил 81,5 млрд рублей, а рентабельность по OIBDA сохранилась на высоком уровне 39%.
🏆 Знаковым достижением квартала стал выход компании на чистую прибыль в размере 5,6 млрд рублей, что кардинально отличается от убытка в 6,7 млрд рублей, зафиксированного годом ранее.
Свободный денежный поток остался отрицательным (–5,1 млрд руб.), однако практически не изменился по сравнению с прошлым годом. Чистый долг компании вырос на 10% с начала года до 729,7 млрд рублей, при этом коэффициент долговой нагрузки все еще адекватный - 2,3х
📈 По словам президента компании Михаила Осеевского, основными драйверами роста стали мобильный бизнес, услуги широкополосного доступа и проекты по цифровизации бизнеса и государственных структур.
Нейтральный отчет, но в условиях текущей жесткой ДКП и ослабления экономики - результаты действительно неплохие. Радует, что капитальные вложения снизились на 19%, до 31,8 млрд руб. (15,2% от выручки).
☝️ Ростелеком продолжает быть одним из главных бенефициаров снижения ставки: результаты будут улучшаться, долг становиться ниже, а дочки выходить на рынок, привлекая новый капитал.
Лично мы, уже покупали бумаги префов около 55 рублей за акцию и продолжаем удерживать на среднесрочном горизонте. Почему именно префы? Дивидендный потенциал здесь выше, что позволит не сидеть в бумаге в пустую при высоких ставках.
Напомним, в июле 2025 года акционеры на годовом общем собрании утвердили выплату дивидендов в размере 6,25 руб. на одну привилегированную и 2,71 руб. на одну обыкновенную акцию. Политика дивидендов принята на три года.
💎 Простая Торговля - помощь в инвестициях. Переходите на сайт, чтобы повысить доходность!
#пт_отчетность
