В пятницу фьючерсы на основные американские фондовые индексы вышли на относительно стабильный уровень после масштабной распродажи, накрывшей рынок накануне. Эффект от возобновления работы правительства США оказался кратковременным: инвесторы переключили внимание на риски переоценки сектора искусственного интеллекта и неопределённость вокруг дальнейших действий Федеральной резервной системы.
Накануне торги завершились резким снижением: Dow Jones просел на 1,65%, S&P 500 — на 1,66%, а высокотехнологичный Nasdaq Composite потерял 2,29%. Это стало худшей сессией с момента падения 10 октября. Основной удар пришёлся по крупным технологическим корпорациям: Tesla, Nvidia, AMD, Palantir, Broadcom и Oracle потеряли от 3,6% до 6,6%. Инвесторы проявили осторожность на фоне стремительного увеличения долговой нагрузки компаний и роста их капитальных затрат в развитие ИИ.
Дополнительным фактором давления стало пересмотренное ожидание по ставке ФРС. Вероятность декабрьского снижения на 25 базисных пунктов упала примерно до 50%, тогда как месяц назад рынок оценивал её почти в 95%. Такое охлаждение прогнозов связано с комментариями представителей Федрезерва, которые подчеркнули риски сохраняющейся инфляции и отсутствие полной макроэкономической картины после приостановки работы государственных ведомств.
Широкая коррекция коснулась и сегмента акций, связанных с искусственным интеллектом: Nvidia, Broadcom, Oracle и Palantir вновь оказались среди наиболее уязвимых, теряя от 3,6% до 6,5% на фоне активной фиксации прибыли. Кроме того, бумаги Disney просели на 7,8% — квартальные результаты оказались смешанными: прибыль разочаровала, а выручка не оправдала ожиданий, что усилило слабость в секторе коммуникационных услуг.
Уменьшение ожиданий скорого смягчения политики ФРС фактически лишило рынок прежних стимулов к гонке за акциями роста, а локальная фиксация прибыли переросла в широкую распродажу. На этом фоне стабилизация фьючерсов в пятницу отразила скорей попытку рынка переварить новый набор рисков, чем начало разворота тенденции.