Транснефть - крупнейший оператор магистральных нефтепроводов в России, обеспечивающий транспортировку более 80% всей добываемой нефти.Это компания с гарантированным спросом на услуги и редкий пример устойчивого бизнеса в нестабильной экономической среде.
В первом полугодии 2025 года Транснефть смогла увеличить выручку и операционную прибыль, несмотря на сильный рубль, падение мировых цен на нефть и рост налоговой нагрузки.
Почему акции Транснефти могут вырасти
- Устойчивость к налоговому давлению
Даже при повышении налога на прибыль с 20% до 40% компания продолжает генерировать стабильный денежный поток.Финансовые результаты Транснефти слабо зависят от волатильности цен на нефть и колебаний курса рубля, поскольку ключевая часть дохода формируется за счёт тарифов на транспортировку, а не экспортных цен.
- Рост тарифов и объёмов прокачки
С 1 января 2025 года тарифы на транспортировку нефти выросли на 9,9% и, по прогнозам, будут расти примерно на уровне инфляции. Дополнительный драйвер - потенциальное увеличение объёмов прокачки при росте добычи в рамках квот ОПЕК+.
Эти факторы создают предсказуемую выручку и обеспечивают компании устойчивость даже в условиях высокой волатильности сырьевых рынков.
- Финансовая надёжность и дивиденды
Транснефть остаётся одной из немногих компаний сектора с отрицательным чистым долгом и высоким кредитным рейтингом. Это позволяет выдерживать жёсткую денежно-кредитную политику и продолжать выплачивать дивиденды без угрозы для инвестиционных программ.
Сохранение финансовой дисциплины и прозрачной отчётности делает бумаги Транснефти привлекательными для долгосрочных инвесторов, ориентированных на сбалансированный риск и стабильный доход.
- Оценка потенциала
По расчётам аналитиков CONOMY, на горизонте года акции Транснефти могут показать до 30% совокупной доходности — с учётом дивидендных выплат.
Это пример компании, которая сочетает защитные свойства инфраструктурного бизнеса и инвестиционную привлекательность стабильного денежного потока.
📊 Подробный анализ финансовых показателей, мультипликаторов и дивидендных прогнозов доступен в сервисе Analytics__Conomy.
Оцените перспективы Транснефти и сравните её показатели с другими эмитентами нефтегазового сектора.
👉 Conomy.ru — аналитика, которая помогает принимать инвестиционные решения осознанно.