24 подписчика

🇷🇺 Что покупать на снижении ставки: ОФЗ или акции

13 ноября 202513 ноя 2025

1 мин

🇷🇺 Что покупать на снижении ставки: ОФЗ или акции? ОФЗ отмечает ровно год с момента роста от своих минимумов. Локальные коррекции, переживания на рынке - не смогли сломить текущий восходящий тренд. С момента первой паузы ЦБ (когда ставка была 21%) до текущей ставки в 16,5% мы увидели рост $RBZ5 более чем на 20%! Тем не менее, ставка все еще высока и потенциал в ОФЗ, на наш взгляд, еще не раскрыт. ЦБ ознаменовал 2026 год - годом снижения ставки. При базовом сценарии мы можем увидеть среднюю ключевую ставку в районе 13–15% годовых. Забегая вперед, 2027 год также может продолжить свое снижение. 📌 В такой парадигме доходность дальних ОФЗ может составить более чем 30% годовых! Спрашиваете, зачем тогда покупать что-то другое? Ответ прост: если базовый сценарий по снижению ставки не будет реализован, ОФЗ вполне могут стать анти идеей. Представьте: ставка растет, а у вас на руках 7% купон и падающее тело облигации. Тем не менее, мы всегда следим за трендом на рынке ОФЗ. Взгляните на гра

🇷🇺 Что покупать на снижении ставки: ОФЗ или акции?

ОФЗ отмечает ровно год с момента роста от своих минимумов. Локальные коррекции, переживания на рынке - не смогли сломить текущий восходящий тренд. С момента первой паузы ЦБ (когда ставка была 21%) до текущей ставки в 16,5% мы увидели рост $RBZ5 более чем на 20%!

Тем не менее, ставка все еще высока и потенциал в ОФЗ, на наш взгляд, еще не раскрыт. ЦБ ознаменовал 2026 год - годом снижения ставки. При базовом сценарии мы можем увидеть среднюю ключевую ставку в районе 13–15% годовых. Забегая вперед, 2027 год также может продолжить свое снижение.

📌 В такой парадигме доходность дальних ОФЗ может составить более чем 30% годовых! Спрашиваете, зачем тогда покупать что-то другое? Ответ прост: если базовый сценарий по снижению ставки не будет реализован, ОФЗ вполне могут стать анти идеей. Представьте: ставка растет, а у вас на руках 7% купон и падающее тело облигации.

Тем не менее, мы всегда следим за трендом на рынке ОФЗ. Взгляните на график RGBI (скрин) - котировки выше ЕМА 10/20, находятся в восходящем тренде. Мало того, мы оттестировали скользящие как поддержку. Как правило, это сильный сигнал на дальнейший рост.

🤑 Но не стоит забывать, что на снижении ставки оживает не малая часть рынка. Акции и даже валюта (про это писали ранее). И апсайд роста в тех же акциях существенно выше. Поэтому как итог, все зависит от вашего уровня риска.

Пройдемся по вариантам инвестирования:

💡Низкий риск. Конечно же, используем ОФЗ. Используем микс средних и дальних ОФЗ. Хорошо подойдет для крупного капитала. Для не большого - фонд на облигации $TOFZ@. Фонд перестраивается в зависимости от ситуации на рынке. Сейчас там микс дальних (в основном) и средних облигаций, под ожидание снижения ставки.

💡Средний риск. Используем не большую долю ОФЗ и к ним добавляем корпоративные облигации. Добавим немного остринки - акции бенефициары снижения ставки, например: $RENI, $SVCB, $VTBR и так далее (о них писали ранее).

💡Повышенный риск. Основа портфеля - акции. Лично мы, используем именно этот формат, но контролируем риски не большими долями каждой бумаги в портфеле. У уровня 2500 по IMOEX $IMOEXF держим 35% акций, на дальнейшем снижении - доберем еще.

💎 Простая Торговля - помощь в инвестициях. Переходите на сайт, чтобы повысить доходность!

#пт_инвестидея