— Инфляция вернулась в целевые рамки. Правда, неделя была короткая
— Минфин предлагает много ОФЗ-ПД, ну а банки собирают
— Какие финансовые инструменты принесли самую большую доходность в этом году?
— Процент дефолтов среди эмитентов
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 6 ПО 10 НОЯБРЯ (ЗА 5 ДНЕЙ) СОСТАВИЛА 0,09% ПОСЛЕ 0,11% С 28 ОКТЯБРЯ ПО 5 НОЯБРЯ (ЗА 9 ДНЕЙ) – РОССТАТ
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 10 НОЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 7,73%
С начала месяца цены к 10 ноября выросли на 0,15%, с начала года - на 5,32%.
Цены на бензин в РФ с 6 по 10 ноября перешли к снижению после длительного роста, сократившись на 0,2%.
Цены на плодоовощную продукцию с 6 по 10 ноября выросли на 1,7% (после роста на 1,4% с 28 октября по 5 ноября).
***
Смотрите, как размещались на аукционах Минфина ОФЗ-ПД, т.е. облигации с постоянным доходом.
С февраля объемы пошли – моё почтение. Объемы обеспечиваются двумя вещами: предложением и спросом. Т.е. надо, чтобы Минфин со своей стороны предлагал хороший объем, а с другой стороны на него должен быть спрос. Ну и да, есть еще третий момент – ставка. Рынок рынком, но за границами интересующего Минфин диапазона аукцион просто выходит из чата.
В общем, в октябре Минфин России нарастил объем размещений ОФЗ-ПД на аукционах, выручка от размещения составила 797 млрд руб. (месяцем ранее – 388 млрд руб.). Основной спрос на аукционах ОФЗ в октябре вновь предъявили СЗКО (52,4%).
Минфин нарастил, а спрос никуда не делся – тарят на будущее. Фиксируют пока еще двузначные ставки.
***
С начала года самую большую доходность принесли вложения в корпоративные облигации эмитентов с рейтингом «А». Ну и во все остальные облигации. Читатели интересуются, как так получилось. Особенно процент – 32,5%.
Тут всё просто. Доходность вложений в облигации складывается из двух составляющих: купонная доходность и ценовая разница между ценой покупки и ценой продажи (ценой на текущий момент). Так вот, к началу года отечественный рынок облигаций находился в своей низшей точке. И с декабря начал активно расти. У облигаций «А» купонная доходность несколько выше, чем у ОФЗ и бумаг с «ААА, АА». И, очевидно, рост цен на эту категорию оказался наиболее сильным. Вот и получили первое место по доходностям.
Кстати, кто вместе со мной с прошлого ноября собирает «детский» портфель ОФЗ, может сам оценить его рост в личном кабинете брокера. Посмотрите, за сколько покупали бумаги, и их текущую цену. Кстати, скоро ноябрьский закуп. Не пропустите.
***
Также некоторые интересуются, а чего тогда у золота всего 21,4%?
И правда! Ведь мы все прекрасно знаем, что золото с начала года выросло примерно на 51%. Как так Банк России хитро превратил 51 в 21? Но тут тоже всё элементарно. Раньше уже пояснял, поясню еще раз. Не все читали.
Цена золота формируется не у нас. А у них. В долларах США. И да, цена золота выросла с начала года примерно на 51%. В долларах. Да вот только сам доллар за это же время потерял примерно 21% к рублю. А заголовок таблицы нам прямо говорит о том, что доходность рассчитывается в рублях.
В расчете инструментов, номинированных в иностранных валютах, учтено изменение обменного курса рубля относительно соответствующей валюты
На момент начала вложения вам за доллар давали условные 100 рублей. На момент окончания уже 80 рублей. Понимаете, что рублёвая доходность снизилась?
Это, кстати, важный момент, который стоит учитывать при инвестициях в золото. Он может отработать как в плюс, так и в минус.
***
Про доходности корпоративных облигаций
Доходности наименее ликвидных бумаг эмитентов с кредитным рейтингом «BBB» по итогам октября сократились до 22,44%. Наиболее ликвидные облигации (кредитного качества «AAA») сократились до 15,96%.
Рейтинг «А» давал доходность в районе 20%.
Ну и напоминаю про матрицу дефолтов в различных рейтинговых категориях. Тут уже личное дело каждого, брать на себя определенные статистические риски ради нескольких дополнительных процентов годовых или нет.
***
Экономико-познавательный канал: MarketScreen
Трейдинг, анализ, графики, кривые: StockGamblers