Фонды денежного рынка несколько лет назад стали одним из самых популярных инструментом краткосрочного вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки, их стоимость чистых активов кратно выросла. В настоящее время происходит отток денежных средств из данного инструмента.
Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО". РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Проще говоря - это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа. Ставка RUSFAR составляет 16,26%.
Посмотрим какие сейчас доходности по рублевым фондам денежного рынка и комиссии.
1. Ликвидность от ВИМ
Тикер: LQDT
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: АО "ВИМ Инвестиции"
Валюта активов: рубль
Формирование: февраль 2020 г.
Цена за 1 лот: ~ 1,8452 ₽
Расходы фонда: 0,29364%
Стоимость чистых активов: 458,84 млрд. р.
Комиссия брокера за покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0%
Доходность за год 21,29%, за месяц 1,32% (везде указана до вычета подоходного налога)
2. Сберегательный от УК "Первая"
Тикер: SBMM
ISIN: RU000A103RF1
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: ~ 17,142 ₽
Расходы фонда: 0,299%
Стоимость чистых активов: 309,33 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0%
Доходность за год 21,21%, за месяц 1,34%
3. Денежный рынок от "Альфа Капитал"
Тикер: AKMM
ISIN: RU000A104X08
Формирование: июль 2022 г.
Цена за 1 лот: ~ 157,51 ₽
Расходы фонда: 0,69%
Стоимость чистых активов: 227,48 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Альфа-инвестиции: 0%
Доходность за год 20,89%, за месяц 1,33%
4. "Т-Капитал Денежный рынок"
Тикер: TMON
ISIN: RU000A106DL2
Формирование: июль 2023 г.
Цена за 1 лот: ~ 146,54 ₽
Расходы фонда: 1,09% (!)
Стоимость чистых активов: 234,57 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Т-инвестиции: 0%
Доходность за год 20,16%, за месяц 1,17%
5. "Атон - накопительный в рублях"
Тикер: AMNR
ISIN: RU000A107Н96
Формирование: январь 2024 г.
Цена за 1 лот: ~ 138,769 ₽
Расходы фонда: 0,31%
Стоимость чистых активов: 45,56 млрд. р.
Доходность за год 21,27%; за месяц 1,32%
Остальные фонды имеют небольшую стоимость активов:
- BCSD "БКС Денежный рынок" 31,93 млрд.р, доходность за месяц 1,29%;
- PSMM "ПСБ - Денежный рынок" 3,6 млрд.р, доходность за месяц 1,47%.
Выводы
- При прочих равных стоит рассматривать фонд от брокера, которым пользуетесь, т.к. будет отсутствовать комиссия на покупку/продажу брокера. Кстати, фонды LQDT и SBMM постепенно уменьшают размер комиссии за управление.
- Нужно учитывать что при покупке/продаже с заявкой Тейкер, когда сделка совершается сразу при выставлении заявки, будет взиматься комиссия биржи в размере 0,03%. Чтобы избежать комиссии, но можно выставлять заяку Мейкер: когда сделка заключается не сразу при выставлении заявки.
- Доходности по фондам денежного рынка в настоящее время с учетом налогов ниже чем у многих облигаций с постоянным купоном и корпоративных флоатеров.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем пишу про личный опыт инвестирования, делаю обзоры на ценные бумаги.