Одним из самых популярных способов получать пассивный доход в экосистеме блокчейнов является Стейкинг. В этой статье я объясню максимально понятно, что такое стейкинг, как он технически работает, чем отличается нативный (on-chain) стейкинг от liquid staking (LSD), какие риски вас подстерегают, стоит ли стейкать через биржи или запускать собственного валидатора, и как выбрать надёжного валидатора или пул. А в конце я покажу: как начать и где это можно делать удобно.
Что такое стейкинг и как на нём заработать
Стейкинг - это механизм, в рамках которого вы замораживаете (блокируете) определённое количество криптовалюты в сети, чтобы поддерживать её работу и получать за это вознаграждение. Вы «ставите» свои монеты на то, что сеть будет честной, а взамен сеть платит вам процент - как банк платит по вкладу, но в децентрализованной форме.
В сетях с консенсусом Proof-of-Stake (PoS) валидаторы, которые подтверждают блоки и поддерживают сеть, выбираются частично исходя из объёма их стейка. Чем больше у вас «ставка», тем выше вероятность, что сеть «поручит» вам подтвердить следующий блок, и вы получите награду (часто в виде той же монеты). Это и есть экономический стимул поддерживать сеть надёжной.
Если вы готовы держать монеты в сети надолго и готовы принять волатильность их цены, стейкинг даёт возможность получать «процент» сверху - пассивный поток дохода, который может дополнять рост стоимости актива.
Как это технически работает
- Вы выбираете сеть и актив, который поддерживает PoS (например, Ethereum после перехода на PoS, Cardano, Polkadot, Solana и др.).
- Вы блокируете монеты - отправляете их в смарт-контракт или «ставите» через кошелёк/биржу. В некоторых сетях минимальная сумма для запуска собственного валидатора фиксирована (например, 32 ETH в случае нативного валидатора Ethereum).
- Сеть выбирает валидаторов для предложения и подтверждения блоков с учётом их стейка и других факторов.
- Валидатор выполняет работу: подписывает блоки, выполняет подтверждения, следит за порядком. За корректную работу он получает вознаграждение.
- Вознаграждение распределяется: часть идёт валидатору, часть может идти в пул (если вы используете пул или сервис) в пропорции вашего участия.
- При желании вы можете снять стейк, но в большинстве сетей действует период ожидания (unbonding), когда ваши монеты «разморожены» спустя некоторое время (от нескольких дней до недель/месяцев).
Деньги «работают», пока заблокированы - вы теряете ликвидность, но получаете доход за обеспечение безопасности сети.
Нативный (on-chain) стейкинг vs Liquid Staking (LSD)
Нативный (on-chain) стейкинг - вы напрямую блокируете монеты в сети и получаете вознаграждение на основе участия в консенсусе. Пример: вы запускаете валидатор, кладёте 32 ETH в депозитный контракт Ethereum и становитесь валидатором. Плюсы: вы ангажированы в безопасность сети, напрямую участвуете в консенсусе; минусы: низкая ликвидность ваших активов, риск технических ошибок и необходимость управлять узлом.
Liquid Staking (LSD) - более «гибкая» модель: вы отдаёте монеты сервису (пулу или протоколу), он ставит их в сеть от своего имени, а взамен даёт вам токен-репрезентатив (например, stETH, rETH, cbETH или другие). Этот токен представляет вашу долю в стейке и торгуется/обменивается, здесь вы не теряете ликвидность, вы можете использовать эти стейкинг-токены в DeFi, в качестве залога и т.д. Liquid staking даёт удобство и гибкость, но добавляет дополнительные риски, так как вы зависите от третьей стороны/смарт-контракта, которая управляет стейком.
Что мы получаем:
- Нативный стейкинг: прямой контроль, максимальная «чистота» участия, но требуется капитал и навыки.
- Liquid staking: удобство и ликвидность, возможность дополнительно зарабатывать в DeFi, но добавляется контрагент/смарт-контрактный риск.
Риски связанные со стейкингом
Можно ли потерять средства?
Да, можно - и важно понимать, как именно это может произойти.
1. Slashing - штрафы за неправильное поведение валидатора
Slashing - это механизм наказания валидатора за серьёзные ошибки: двойная подпись блока (double signing), длительная недоступность/простой (downtime), или злобные действия. На практике это означает, что часть или весь стейк валидатора может быть снята (slashed) как штраф. Если вы запускаете собственного валидатора, риск slashing существует - и поэтому важно иметь надёжное ПО, корректную синхронизацию и резервные механизмы.
2. Баги в смарт-контрактах
Если вы пользуетесь LSD-протоколом или пулом, ваши средства зависят от кода этих контрактов. Ошибка или эксплойт может привести к потере средств (примеров в DeFi и было немало). Проверяйте наличие аудитов, истории эксплуатации и размер TVL.
3. Централизованные биржи и контрагентский риск
Если вы стейкаете через централизованную биржу (Binance, Coinbase, ByBit и т.д.), вы фактически передаёте ей свои ключи/контроль. Биржа может:
- замораживать выводы в форс-мажоре;
- использовать ваши токены в своей деятельности (ленд-действия), повышая риски;
- быть взломана или попадать под регуляторные ограничения.
Плюс: некоторые биржи не всегда распределяют доходы прозрачно. Но у них есть преимущества (см. ниже).
4. Потеря возможности ликвидировать (unbonding delay)
В некоторых сетях, при желании снять стейк, нужен период ожидания (например, у Ethereum: время до выхода и т.д.). В этот период цена актива может просесть, и вы потеряете возможность вовремя среагировать.
5. Риск концентрации / централизованности
Если слишком много пула сосредоточено у одного валидатора или биржи, это угрожает децентрализации сети. Экономически это рискует тем, что крупный валидатор может влиять на сеть либо стать целью регуляторов.
Как выбрать надёжного валидатора или пул
Новичкам и тем, у кого нет 24/7 инфраструктуры, часто удобнее начинать через крупную биржу, удобные и понятные интерфейсы помогают с этим. Тем, кто хочет максимальный контроль и участвовать в сети на фундаментальном уровне стоит рассмотреть собственный валидатор. Liquid staking - хороший компромисс: ликвидность + пассивный доход, но с риском контракта.
При выборе валидатора или пула обратите внимание на следующие пункты:
- Uptime (время доступности) - валидатор должен быть онлайн практически всегда. Чем выше uptime (например, 99.9%+), тем меньше шансов попасть под штрафы за простой.
- Комиссия (fee / commission rate) - сколько процентов берет оператор от вашей награды. Сравнивайте: слишком высокая комиссия съест вашу прибыль, но и слишком низкая может скрывать низкое качество услуг.
- Репутация и история - ищите информацию в сообществе: отзывы, Twitter, Discord, посты о работе валидатора. Чем дольше и прозрачнее история - тем лучше.
- Аудит и прозрачность - у пулов/LSD важно, чтобы код был аудирован, а механика распределения вознаграждений - описана.
- Размер стейка и распределение - не ставьте всё в одного валидатора. Ищите тех, кто не монополизирует слишком большую долю сети.
- Резервные механизмы и SLA - как оператор реагирует на сбои? Есть ли backup, аварийные команды?
- Коммуникация и поддержка - быстрый отклик техподдержки и адекватное объяснение операций
- Политика по slashing - выясните, как оператор минимизирует риск штрафов (например, мониторинг, рейты резервов).
- Финансовая прозрачность - отчёты по доходности, комиссии, история выплат.
Проверяйте: регуляторную прозрачность, историю сбоев и утечек, условия вывода и наличие lock-periods.
Я выбираю ByBit, потому что у них есть продукт On‑Chain Earn, который позволяет участвовать в стейкинге без необходимости запускать свой валидатор, разбираться с нодами, инфраструктурой и др. Низкий порог входа, хорошая доходность и надежность инфраструктуры (большинство срдеств хранится на холодных кошельках)
Как начать стейкать?
У вас есть капитал, вы определились с биржой и.... Что же делать дальше? Куда закинуть свои кровные, чтобы начать лутать первые монетки, давайте разберем пошаговый алгоритм.
Сначала подготовка: на Байбите классно расписано методическое пособие по началу работы, очень советую ознакомиться - все процессы, условия, комиссии, сроки и минимумы.
Далее надо выбрать продукт - куда вы будете "инвестировать". Новичкам советую выбрать гибкий стейкинг (flexible / Easy Earn): низкий порог входа, можно быстро вывести (проверьте конкретный период разблокировки в описании пула перед подтверждением). Так вы сможете получить практический опыт без длительной блокировки. В будущем, если захотите повышенный процент выплат и готовы на долгий срок заморозки, то выбирайте locked стейкинг.
Возьмите от капитала 5% для тестового депозита, проверьте интерфейс, время начисления наград, скорость вывода и поведение пула в приложении. Советую вам всегда и в любом инструменте сначала «попробовать на мелочи» перед основным крупным вкладом.
Ваши действия, когда выбрали куда лить коины:
- Переводим активы на нужный кошелек внтури ByBit (Spot → Earn/ByFi/Wallet Staking);
- На странице Earn выберите пул (читайте APR, минимальную сумму, условия вывода);
- Подтвердите стейк и сохраните скрин/транзакцию. Наблюдайте за начислением вознаграждений.
Если хотите попробовать прямо сейчас, можете зарегистрироваться на ByBit и воспользоваться разделом Earn через мою реферальную ссылку.
Даже на ByBit не забывайте про риски централизованного хранения - храните основные резервы в холодном кошельке, а на бирже держите ту сумму, которую готовы использовать для стейкинга/торговли.
Заключение
Стейкинг - реальный инструмент получения пассивного дохода в криптовалюте. Еще раз, тезисно, чтобы начать - вам нужно:
- Понять, что вы готовы принять: блокировку средств, волатильность, технические риски.
- Выбрать подходящую модель: если вы новичок - начните с биржи или LSD; если профессионал - запускайте валидатор.
- Диверсифицировать и защитить капитал: разделите средства, используйте холодное хранение, выбирайте валидатора с умом.
- Мониторить и учиться: доходы и риски меняются, так что быть информированным - ключ.
Даже небольшой процент годовых в крипто через стейкинг, при правильном выборе и дисциплине, в сочетании с грамотной стратегией может стать стабильной частью вашего дохода. Начать можно с малого, а при грамотном управлении - постепенно масштабировать портфель.