Азиатские рынки растут на фоне ожиданий завершения приостановки работы правительства США

Азиатские рынки растут на фоне ожиданий завершения приостановки работы правительства США. Индекс MSCI Asia-Pacific прибавил 0,1%, австралийский рынок — 0,2%, японский Topix — 0,6%. Сенат США одобрил законопроект о возобновлении финансирования, Палата представителей может утвердить его в ближайшие дни. Американские фьючерсы стабильны: Dow Jones накануне вырос на 1,2%, Nasdaq снизился на 0,3%. Слабые данные ADP по занятости усилили ожидания снижения ставки ФРС в декабре. Доллар ослаб до 99,45 пунктов, Brent подорожала до $65 за баррель, золото поднялось до $4140 за унцию, биткоин укрепился до $103 000.

Российский рынок акций нащупывая техническую поддержку после волатильных сессий прошлой недели закрепился выше 2560 пунктов. На валютном рынке рубль остается в узком диапазоне — около 81,3 за доллар. После сильного укрепления с начала года на 20% динамика стабилизировалась, и, по оценкам аналитиков, до конца 2025 года курс останется в диапазоне 80–87 руб. за доллар.

Сейчас участники торгов следя за вступлением в силу санкций против «Роснефти» и «ЛУКОЙЛа». На этом фоне возможно краткосрочное усиление предложения валюты, но значительных колебаний аналитики не ждут. Вероятность заметного ослабления рубля до конца года снижается, что делает «префы» «Сургута» менее привлекательными с точки зрения дивидендов, но повышает интерес к ним в перспективе следующего года.

Индекс гособлигаций RGBI продолжает движение вверх, открывая дорогу к 118 пунктам — на фоне стабилизации инфляционных ожиданий и аккуратных действий ЦБ. Минфин в среду возобновит размещение флоутеров — впервые с декабря прошлого года. Спрос на первичных аукционах будет ключевым индикатором настроений на долговом рынке. Одновременно ЦБ расширил предоставление ликвидности через операции РЕПО, что говорит о мягком тактическом подходе регулятора при сохранении общей жесткости денежно-кредитных условий.

На корпоративном фронте в центре внимания останется «ИКС 5» — совет директоров компании 12 ноября решит вопрос по дивидендам. Рынок ждет выплат на уровне 300 рублей на акцию, что соответствует доходности около 11%. Инвесторы также следят за отчетами Совкомбанка и HeadHunter, которые будут опубликованы 14 ноября. Среди позитивных корпоративных новостей — возобновление работы мощностей НОВАТЭКа в Усть-Луге и рост котировок Fix Price (+4,5%) на фоне получения алкогольных лицензий. Сектор розницы может получить дополнительный импульс на фоне приближения сезона высокого потребительского спроса.

Среди макрофакторов фокус смещается к бюджету и долговому рынку. Минфин отчитался о дефиците федерального бюджета в размере ₽4,2 трлн за 10 месяцев, или 1,9% ВВП. Расходы умеренные, но доходы снижаются как по нефтегазовой, так и по ненефтегазовой части. Ключевым вызовом конца года станет наполнение доходной базы в декабре — традиционно сильном месяце за счет налоговых выплат.

Вероятнее всего основная сессия откроется нейтрально, без выраженного внешнего импульса. Диапазон по индексу МосБиржи — 2560–2595 пунктов. Акции банков и металлургов сохраняют потенциал роста, но локальная перекупленность в отдельных бумагах может вызвать фиксацию прибыли. В нефтегазовом секторе вероятна консолидация, а в рознице и IT может начаться частичный переток капитала в ожидании корпоративных новостей.

На валютном рынке рубль, вероятно, останется стабильным в пределах 81–82 за доллар, в то время как инвесторы будут следить за размещениями ОФЗ и поведением экспортеров перед 21 ноября. До конца недели возможен небольшой рост интереса к долговым бумагам.

В целом среда обещает пройти в режиме ожидания — без внешних шоков, но с растущим вниманием к фискальной политике и динамике внутреннего спроса. В случае устойчивости нефтяных котировок и нейтрального внешнего фона индекс МосБиржи способен продолжить движение в направлении 2600 пунктов.