Завод был основан в 1911 году, поначалу — как испытательно-пристрелочная база для торпед. Изначально полигон хотели развернуть в Феодосийском заливе, но городская дума Феодосии благоразумно воспротивилась этому, опасаясь потери рыбных промыслов и падения популярности Феодосии как курортного города. В итоге строительство развернули на западном (открытом на восток) берегу Двуякорной бухты. Начиная с 1927 года пристрелочная станция стала превращаться в полноценный завод, где не только испытывали, но и разрабатывали и производили морское оружие. В 1941 году всё наиболее ценное оборудование было эвакуировано в Каспийск. Понятно, что территория завода за годы войны сильно пострадала, завод пришлось возводить заново, но уже в 1948 году он начал работу. В конце 1980-х в связи с общей внутриполитической ситуацией и финансовыми проблемами работа завода как и многих других в бывшем союзе переходит на новые рельсы - конверсия и производство всего, что только можно производить и что будет продавать