Вместо эпиграфа анекдот:
Вот говорят: немецкое качество, немецкое качество, не сравнить с китайским… Чепуха! Китайская стена уже две тысячи лет стоит и еще стоять будет. А Берлинская стена и полвека не простояла.
Сегодня буду показывать экономический фокус, который провернул Китай на мировой арене. Почему-то про него у нас в стране практически не пишут. Даже обидно, ей-богу. Такая изящная комбинация пошла.
Итак, для начала, как обычно, новость:
Министерство финансов Китая объявило о планах выпуска облигаций, деноминированных в долларах США, со сроками погашения 3 и 5 лет, согласно предстабилизационному уведомлению, опубликованному в среду, 5 ноября.
И оно таки их выпустило. В первые дни был бешеный ажиотаж.
В чем тут прикол? Облигация — это ценная бумага, по которой правительство какой-то страны занимает деньги. Обещая, что через какое-то время оно эти деньги отдаст с процентами.
При этом никто не заставляет выпускать эти облигации в национальной валюте. То есть в данном случае Китай решил занять у мировых богатеньких буратин именно доллары США. Имеет право.
Для большей доступности торги по этим самым облигациям происходят не в самом Китае, что тоже обычно классика. А на международной площадке в Саудовской Аравии. Которая в последние годы потихоньку стала уже альтернативой Лондону.
Доходность китайских облигаций почти равна американским, которые принято трежерис называть. Ну, то есть выше, но буквально на десятые доли процента.
Почему ажиотаж — понятно. В последние годы трежерис инвесторы не сильно жалуют. Есть приличный риск без бабла остаться. Но баксы-то куда-то сливать надо. А тут такая роскошь подвалила. Тем более что в платежеспособности Китая никто не сомневается. У них профицит в торговле с США и долларов в казне, как у дурака фантиков.
А вот теперь самый интересный вопрос: «Зачем?»
Первая идея, которая приходит в голову — это навредить США. Ведь те баксы, которые пойдут на покупку китайских облигаций, не пойдут в Америку. А это больно.
Но при этом и сам Китай страдает же. Потому что покупать что-то на эти зеленые бумажки он не сможет.
Но давайте посмотрим чуть глубже. Куда вообще можно потратить доллары в современном мире? Не обычным людям, а государству? Да еще в таком практически чудовищном количестве?
На них можно купить другое государство. Или, по крайней мере, его лояльность.
Дело в том, что огромное количество стран в этом мире должны денег США. И долги это долларовые. А Трамп нынче очень требует денег. Все эти крики по поводу того, что та или иная страна сделает инвестицию — это фактически про возврат долгов.
Есть очень большое подозрение, что Китай нынче будет этим самым закредитованным странам делать интересное предложение.
— Уважаемые, а давайте мы вас перекредитуем. Вон, США у вас просят денег вернуть. Ну так вот вам баксы. Потом вернете как-нибудь. Да что вы, пустяки, процент небольшой. Можем дать даже меньше, чем ФРС. Единственная тонкость — отдавать будете в юанях.
Такая мягкая и тихая китайская сила по продолжению дедолларизации в мире. Фактически они таким образом помогают странам в уходе от доллара. Особенно тем странам, у которых нет большого товарооборота с США. И тем, которые планируется задействовать в системе «Один пояс — один путь». Ну и завязывают, естественно, своих новых должников на себя.
Да, доллары в США в результате вернутся. Ну и фиг с ними. Они их потратят, по крайней мере в ближайшее время, исключительно на китайские товары. А те расплатятся с держателями облигаций. И еще что-нибудь придумают.
Процесс, повторяю, небыстрый. Но действенный.
Самое интересное, что для США это не просто шах, а пожалуй, даже мат. Поскольку что бы они ни сделали в ответ — все будет хуже только США и баксу.
Эксперты, которые уже сообразили, что происходит, предполагают следующие варианты развития событий:
1. США начнут вводить санкции против тех, кто покупает китайские долларовые облигации. Тем самым ускоряя процесс пала своей валюты.
2. Конкуренция. То есть ФРС повысит ставку (сейчас ожидают ее понижение). И по идее трежерис станут доходнее, чем китайские облигации. Но с одной стороны, в эту игру можно играть вдвоем, верно? А с другой, если Китай повысит доходность — внутри страны это никак не отразится. А вот американцам придется туго. От повышения стоимости кредитов внутри страны и до увеличения обслуживания того долга, что есть сейчас.
3. Ограничение использования доллара для Китая. Но тут уже совсем жесть. Ибо будет сложно покупать самим, да и фрагментация мира ускорится в разы.
На самом деле есть еще и четвертый вариант, который экономические эксперты, разумеется, не рассматривают.
По сути, действия Китая — это косвенное, но нападение на США. Которое те могут посчитать пресловутым казусом белли. То есть поводом к горячей войне. Тем более что данный шаг мировое сообщество ожидает уже давно. Да и сами США вдруг заявили, что в режиме военного времени. По крайней мере в области закупок. Об этом заявил глава Пентагона Пит Хегсет буквально недавно, 29 октября.
Впрочем, развязать войнушку на фоне шатдауна достаточно сложно.
Однако других способов сохранить долларовую систему в ближайшее десятилетие у США, похоже, уже не осталось. Тут вопрос только в том, насколько руководство страны с этим смирилось.
Ну а мы с вами будем следить за развитием событий.
Вот как-то так. Всем информационной гигиены.