Введение
Сегодня мы поговорим о том, как психология влияет на поведение инвесторов, и попробуем разобраться, чего можно ожидать от следующего криптоцикла. Эта тема особенно актуальна, так как криптовалюты — это не только технологии, но и эмоции, которые движут рынком.
Психология инвестора — это совокупность эмоций, убеждений и когнитивных искажений, которые влияют на принятие финансовых решений. Давайте рассмотрим их подробнее.
Страх и жадность
Жадность заставляет инвесторов покупать на пике, а страх — продавать на дне. Это две основные эмоции, которые движут рынком. Когда все начинает расти, страх упустить прибыль заставляет инвесторов запрыгивать в последний вагон, этот эффект еще называют FOMO. Когда же в новостях начинают разгонять панику или FUD, о том, что рынок рушится у инвесторов просыпается страх, который побуждает закрыть все позиции и уйти с рынка, чтобы сохранить деньги. Обе описанные эмоции мешают принять взвешенные решения, поэтому важно уметь абстрагироваться от происходящего вокруг и сконцентрироваться на своем анализе.
Эффект толпы
Данный эффект встречается не только в инвестициях. Но инвесторы часто следуют за большинством, даже если это противоречит их собственному анализу. Это называется стадным поведением. Многие из Вас слышали про популярные кроссовки Stepn или, что надо срочно тапать хомяка пока не поздно. Это два примера того, как действия толпы создают иллюзию того, что мы упускаем возможность, проходящую мимо нас. Исторически игнорирование таких возможностей позволяет сохранить как финансово, так и эмоциональную стабильность. Не забывайте, что самые простые идеи зачастую являются ловушками
Перейдем к когнитивным искажениям.
Подтверждение предубеждений
Инвесторы ищут информацию, которая подтверждает их точку зрения, игнорируя противоположные данные. Эта проблема встречается в любом анализе, поэтому важно сначала собирать вс. Информацию в одну кучу, а потом разбирать что из нее является положительным, а что отрицательным. Кроме того, видя крупицу информации, соответствующую нашим ожиданиям, мы часто перестаем копать и останавливаемся, что приводит к неполноценному пониманию ситуации. Всегда старайтесь изучить вопрос максимально полно. Приведу пример из классических инвестиций. Выходит, отчет теслы и каждый новостной ресурс кричит о том, что компания показала хорошие результаты и прибыль больше, чем в прошлом квартале. Но через несколько дней, когда люди начали изучать отчет, оказывается, что прибыль от продажи машин осталась на уровне прошлого квартала, а увеличение прибыли было получено за счет продажи биткоина. Согласитесь, эффективность и успешность бизнеса резко меняет свою окраску, когда получаешь дополнительную информацию.
Эффект якоря
Так называют привязку к первоначальной цене или информации, даже если она устарела. Многие инвесторы занимают конкретную позицию и не меняют ее со временем. Актив может перестать развиваться, или сильно изменить курс, который не оценит сообщество. Все эти факторы могут сделать его непривлекательным для инвестиций. Важно научиться замечать такие изменения и в случае смены тенденций разбалансировать свой портфель для сохранения своих средств. Но не стоит на слово верить новостным источникам. Всю информацию лучше проверять самостоятельно.
Исторические циклы криптовалют
Криптовалюты развиваются циклично. Давайте рассмотрим основные этапы прошлых циклов: 2013 год: Первый крупный рост Bitcoin, за которым последовала коррекция. 2017 год: Взлет Bitcoin до $20,000 и последующий спад. 2021 год: Новый пик Bitcoin и альткоинов, затем коррекция. В 2024 мы увидели очередные новые пики по биткоину и можно сделать вывод, что от пика до пика в среднем проходит 3-4 года. У циклов также есть определенные закономерности. Например, каждый цикл сопровождается увеличением интереса со стороны институциональных инвесторов. То есть все больше привлекает инвестиции со стороны инвестиционных банков и фондов. Сейчас мы уже видим как спотовые, так и фьючерсные фонды на популярные крипто активы и их список постепенно увеличивается. Вторая особенность заключается в том, что после каждого пика происходит "криптозима" — период затишья и консолидации. Если на фондовом рынке взлеты и падения сильно зависят от состояния экономики, то на крипторынке мы видим более циклическую структуру, которая отличается от всем привычных экономических циклов. И, в-третьих, новые циклы приносят новые технологии и тренды когда-то это были DeFi, NFT, Layer 2 решения или токены на основе искусственного интеллекта. Эти тренды важно вовремя распознавать и тогда в каждом Вашем крипто цикле Вы сможете выявлять активы, которые будут на хайпе и покажут хорошую прибыль.
Чего ждать от следующего цикла роста?
Следующий цикл роста криптовалют, вероятно, будет отличаться от тех, которые мы уже видели. Разберем несколько факторов, которые могут повлиять на него. Первый это регулирование. Регулирование может значительно повлиять на рынок. Причем в обе стороны. Если криптовалютные компании будут получать льготы и возможности для развития, то мы увидим больше разных криптопроектов. Кроме того, сейчас рынок криптовалют это также и мировая конкурентная среда. Страны стараются создавать условия для привлечения компаний и развития технологий внутри страны. Ужесточение же регулирование может привести к тому, что многие пользователи будут отрезаны от возможности взаимодействия к криптомиром, что негативно скажется на его популярности и темпах развития. Вероятнее всего будет усиливается участие крупных игроков, таких как хедж-фонды и корпорации. Это может привести к тому, что многие активы будут в их руках. С одной стороны, это может повлиять на децентрализацию криптоактивов, что будет негативным фактором. С другой же, приход крупных фондов может сильно увеличить инвестиции в проекты, что положительно скажется на их возможностях и перспективах. Не стоит все-таки забывать и о реальной экономике. Инфляция, процентные ставки и геополитические события могут повлиять на будущий спрос на криптовалюты. Как бы и не казалось, что этот рынок немного в стороне от классических финансов, геополитические и экономические факторы влияют на него. В том числе через эмоции инвесторов. Поэтому не забывайте отслеживать новостной фон, чтобы лучше предсказывать будущие изменения цены.
Заключение
Сегодня мы обсудили, как психология влияет на поведение инвесторов, и рассмотрели возможные особенности следующего цикла роста криптовалют. Помните, что успешное инвестирование требует не только знаний, но и эмоциональной устойчивости.