17 ноября после крупной критики банка россии и инвесторов ГК ПИК отменила обратный сплит акций.
Поменялось ли мое мнение по акциям ПИК после этого события? Узнаем в этой статье.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и сове мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнем!
О событии. Позитивно ли это для инвесторов?
17 ноября совет директоров строительной компании ПИК объявил, что решение об обратном сплите акций не принято.
Компания отметила, что прислушивается к позиции миноритарных инвесторов. На это стоит обратить внимание.
Ранее совет директоров ПИК планировал обратный сплит акций 100 к 1, то есть 100 акций обьеденились в одну. Так бы количество акций хорошо так сократилась и 1 акция стоила бы 46 200 рублей.
То что такое решение отменили, безусловно позитивно. Если бы сплит произошел, то это значительно понизило бы ликвидность и ограничила бы потенциал роста их акций.
Сейчас разберемся с их драйверами роста.
Драйверы роста
Для меня преимущественней всего эти драйверы:
- Запас прочности
ПИК- это единственный застройщик на российском рынке с долговой нагрузкой:
Это дает компании хороший запас прочности. Это позволяет ей успешно работать в условиях падения рынка недвижимости.
Рассмотрим отчетность за 1-е полугодие 2025:
- Выручка — 328 млрд рублей, рост на 23,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Коммерческие и административные расходы — 18,2 млрд рублей, рост на 22,7%.
- Рентабельность по EBITDA — 18%.
- EBITDA — 59,7 млрд рублей, снижение на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (74 719 млн рублей).
- Прибыль от основной деятельности — снизилась на 8,532 млрд рублей (или 35%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Валовая прибыль — 64 653 млн рублей, снижение на 4% по сравнению с первым полугодием 2024 года (67 204 млн рублей).
- Чистая прибыль — 31,9 млрд рублей, снижение на 22% по сравнению с годом ранее.
Несмотря на падение ключевых показателей, таких как чистая прибыль и EBITDA, для меня хороший отчет.
Выручка растет в условиях падения рынка недвижимости, а из-за отрицательной долговой нагрузки чистая прибыль упала намного меньше, чем у конкурентов.
А со снижением ключевой ставки и восстановлением рынка у ПИК будет хороший потенциал роста.
- Новая дивидендная политика в 2026 году
С 2022 года компания перестала платить дивиденды, а в 2023 году отменила дивидендную политику.
Но ранее сообщали, что пик пересмотрит дивидендную политику и согласовала срок с мосбиржой на апрель 2026.
Возможная выплата дивидендов за такое долгое время взбудоражит инвесторов и раскроет новый потенциал роста для их акций.
Поменял ли я свое мнение по акциям ПИК
После отмены сплита акций я пересмотрел свое мнение по акциям ПИК в лучшую сторону.
Так у акций пик будет потенциал роста, а с восстановлением рынка, возможной выплатой дивидендов и хорошей динамикой отчетности акции пик для меня теперь привлекательны.
Надеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного про инвестиции.
Читайте также:
Почему участвовать в первичном размещении акций- это рискованная идея
Что сейчас с нефтяным сектором России и что будет дальше
До скорых встреч!