Получать стабильный денежный поток без высокой волатильности — мечта большинства частных инвесторов. Среди доступных инструментов именно облигация с ежемесячным купоном считается одним из самых предсказуемых и понятных вариантов. Регулярные выплаты, фиксированный график, возможность подобрать портфель под любую стратегию — всё это делает такой инструмент востребованным как среди начинающих, так и среди опытных инвесторов.
В России рынок долговых бумаг активно развивается: на московская биржа представлены сотни выпусков облигаций с ежемесячным купоном, а также корпоративные и государственные инструменты. При грамотном подходе они позволяют превращать вложения в полноценный пассивный денежный поток с ежегодным доходом, разбитым на удобные 12 раз в год.
Ниже — подробный гид по инструментам, стратегиям, подбору портфеля и расчётам, который поможет разобраться, сколько можно заработать на таких бумагах и какие из них считаются наиболее устойчивыми.
Стратегии формирования пассивного дохода с помощью облигаций
Пассивный доход на долговых инструментах может формироваться разными способами. Главное — понимать, как распределяются выплаты, чем отличаются купонные ставки и какие риски несёт каждая стратегия. Для новичков подойдут консервативные варианты, например государственные облигации федерального займа, в том числе ОФЗ с ежемесячным купоном. Инвесторам, стремящимся получить повышенную доходность, стоит обратить внимание на корпоративные выпуски.
Основные стратегии:
- Полностью фиксированный доход.
Инвестор покупает бумаги с постоянным купоном и получает выплаты на протяжении всего срока обращения. - Комбинированный портфель.
Смешиваются инструменты с фиксированными ставками, флоатерами и переменными купонами. - Перекрытие месяца.
Портфель составляется так, чтобы купоны приходили каждый месяц, даже если бумаги фактически платят реже. - Классическая “лестница”.
Покупка облигаций с разными сроками погашения для равномерного распределения выплат.
Каждая стратегия работает по-своему, но цель везде одна — превратить инвестиции в системный доход с предсказуемыми суммами.
Облигации с ежемесячными выплатами: как собрать портфель
Чтобы инвестор действительно получал купон ежемесячным доходом, важно, чтобы в портфеле присутствовали выпуски с разными датами выплат. Многие долговые бумаги российских эмитентов платят купон раз в 30–31 день, что делает их удобными для создания регулярного денежного потока.
При подборе стоит учитывать:
- надёжность эмитента;
- длительность обращения;
- тип купона: фиксированный или плавающий;
- дату выплаты;
- налоги и комиссионные расходы;
- уровень ликвидности.
Для начинающих оптимально использовать подбор ОФЗ с ежемесячными выплатами, а затем дополнять портфель корпоративными выпусками в зависимости от требуемой доходности.
ОФЗ с ежемесячной выплатой купонов
ОФЗ — самые консервативные инструменты на рынке: их обеспечивает государство, а риск дефолта минимален. Ряд выпусков имеет купонные периоды ровно в один месяц, что делает их удобной основой для “пенсионного” или “пассивного” портфеля.
ОФЗ 26244
Один из самых популярных выпусков среди частных инвесторов. Имеет фиксированный купон, высокую ликвидность и стабильные выплаты. Доходность зависит от текущей ставки, но остаётся привлекательной даже на фоне банковских вкладов. ОФЗ 26244 подходят для базовой части портфеля и формирования умеренно-консервативной стратегии.
ОФЗ 26245
Выпуск с аналогичной структурой, регулярностью выплат и достойной доходностью. Инвесторы часто включают его в подбор, чтобы равномерно распределить поступления купонов по календарю. Отличается также удобным сроком обращения, позволяющим сочетать его с другими бумагами.
ОФЗ 26233
Эти бумаги чуть старше, но всё ещё активно обращаются на бирже. Купон также выплачивается раз в месяц, что делает выпуск востребованным среди тех, кто формирует доходную корзину на длительный срок. Хорошая ликвидность позволяет легко входить и выходить из позиции.
ОФЗ — это классические российские надежные облигации с ежемесячным купоном, а потому они являются обязательной частью практически любого консервативного портфеля.
Корпоративные облигации с ежемесячным купоном
Корпоративные выпуски дают повышенную доходность и усиливают общий доход портфеля. Но вместе с тем увеличивается и риск, поэтому выбирать бумаги нужно внимательно.
ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-08
Компания давно на рынке, её выпуски популярны среди частных инвесторов. Купон фиксированный, выплаты стабильные. Бумага даёт более высокую доходность, чем ОФЗ, и подходит тем, кто хочет сбалансировать портфель между риском и доходом.
Делимобиль 001Р 03
Эмитент активно развивается, а его долговые бумаги отличаются привлекательной ставкой. Купон ежемесячный, что делает их удобными в составе портфеля, ориентированного на регулярный денежный поток.
ГТЛК 2Р-04
Государственная компания, один из крупнейших эмитентов на российском долговом рынке. Купонные выплаты приходят ежемесячно, риск умеренный, ликвидность высокая. Такой выпуск подходит даже консервативным инвесторам.
Флоатеры с купонным доходом каждый месяц
Флоатеры — это облигации с плавающим купоном. Их ставка пересчитывается в зависимости от ключевой ставки или других индикаторов. При высоких процентных ставках флоатеры способны обеспечивать повышенный купон, сохраняя ежемесячные выплаты.
Балтийский лизинг ООО БО-П12
Купон привязан к базовому индикатору, поэтому доходность может изменяться. Тем не менее ежемесячные выплаты сохраняются, а сам эмитент относится к стабильным игрокам рынка. Отличный вариант для тех, кто предполагает рост процентных ставок.
ГК Самолёт БО-П14
Один из самых интересных плавающих выпусков. Компания активно развивается, а купон пересчитывается в зависимости от ключевой ставки. Бумаги подходят для портфеля, рассчитанного на рост экономики и повышение ставки.
Облигации с ежемесячной выплатой купонов: прочие достойные варианты
Помимо перечисленных, на рынке есть десятки качественных бумаг, среди которых:
- выпуски крупных лизинговых компаний;
- облигации девелоперов с хорошим финансовым состоянием;
- бумаги телекоммуникационных и энергетических компаний.
Некоторые ПИФы предлагают стратегии с ежемесячной выплатой дохода, но их структура сложнее, а доходность непостоянна. Для стабильного расписанного графика купонов лучше использовать прямые покупки бумаг.
Какие ещё можно сформировать комбинации для ежемесячного поступления купонов
Даже если отдельные бумаги платят купон не каждый месяц, портфель можно составить так, чтобы выплаты приходили регулярно. Здесь помогают комбинированные стратегии.
Стратегия “лестница”
“Лестница” — подход, при котором инвестор покупает облигации с разными сроками погашения. Это обеспечивает:
- равномерные выплаты по месяцам;
- минимальный риск при реинвестировании;
- гибкость в управлении портфелем.
Стратегия особенно актуальна для тех, кто хочет получать купоны стабильно весь год и распределить доходность равномерно.
Механизм построения лестницы
Механизм прост:
- Выбираются 5–10 облигаций с разными датами купонов.
- Даты распределяются так, чтобы каждый месяц был закрыт минимум одной бумагой.
- После погашения бумаги купоны и тело долга реинвестируются в новые выпуски.
Такой подход позволяет формировать портфель, приносящий выплаты в среднем раз в месяц, и эффективно защищать вложения от инфляции.
Популярные вопросы
На какой срок лучше брать облигации?
Если цель — стабильный денежный поток, то оптимальны среднесрочные бумаги со сроком обращения 2–5 лет. Они дают баланс доходности и риска и позволяют гибко менять состав портфеля по мере изменения ставок.
Чем отличается нефиксированный купон от постоянного?
Постоянный купон остаётся одинаковым на весь срок обращения.
Нефиксированный — зависит от внешних факторов: ключевой ставки, инфляции, внутренних условий эмитента. Флоатеры позволяют получать доход, растущий вслед за ставками.
Что выгоднее для ежемесячного дохода — акции или облигации?
Акции — инструмент роста капитала. Дивиденды зависят от решения компании и могут быть непредсказуемыми.
Облигации — это стабильный денежный поток, чёткое расписание выплат и минимальная волатильность. Для пассивного дохода и предсказуемости облигации выигрывают.