- Уильямс акцентировал внимание на том, что рестарт закупки бондов не сулит смены вектора монетарной политики или стремления к оживлению экономики. Напротив, это вписывается в долговременный замысел ФРС: обеспечить, чтобы объем активов, сродни наличности, включая резервы и гособлигации, соответствовал потребностям банковской структуры.
Он особо отметил, что задача ФРС — поддерживать бесперебойную работу рынков кредитования "овернайт", а не смягчать финансовый климат:
"Ни в коем случае это не будет означать коррекции в магистральном курсе денежно-кредитной политики ", - уверил Уильямс.
Квантовое смягчение возвращается.
Рисковые инструменты взлетят!
Нынешняя турбулентность на рынках репо активизировала обсуждения внутри центробанка. Резервы — критический запас ликвидности для межбанковских операций — опустились до отметок, исторически являющихся предвестником напряженности. Уильямс указал, что ставки репо поднялись по отношению к заданному ФРС коридору, а порой и превысили его, что свидетельствует об ужесточении внутренних условий.
Когда банки вынуждены доплачивать за финансирование "до завтра", ФРС расценивает это как сигнал о нехватке резервов. По мнению Уильямса, подобная тенденция к ужесточению прослеживается сейчас по ряду ключевых индикаторов краткосрочных займов.
Если такое напряжение сохранится, ФРС Нью-Йорка намерена возобновить умеренные нетто-приобретения облигаций для стабилизации финансовых площадок. Уильямс намекнул, что это может случиться в ближайшем будущем:
"Исходя из явного давления на рынке репо и прочих признаков того, что резервы смещаются от избытка к состоянию адекватности, я полагаю, что время до достижения достаточного уровня резервов будет недолгим. "
Читайте нас на сайте transscreen.ru