Российская экономика и фондовый рынок сейчас находятся не в лучшей форме. Цена большинства акций снижается, по прогнозам аналитиков, это будет продолжаться еще долго. Но при грамотном выборе инструментов инвестировать можно даже на таком рынке. Мы рассмотрим три основных направления, доступных как начинающим, так и продвинутым инвесторам: российские акции, зарубежные активы и облигации.
Российские акции
Сначала немного теории – почему макроэкономика оказывает такое большое воздействие на российские акции. Большая инфляция и высокая ключевая ставка являются основными макроэкономическими факторами, влияющими на цену акций.
Инфляция "съедает" покупательную способность денег. Высокая инфляция снижает реальную доходность инвестиций и может побудить Центральный банк к повышению ключевой ставки.
Она может негативно сказаться и на прибыли компаний из-за роста издержек которые зачастую перекладываются на цену товара, что снижает продажи и цену акций.
Высокая ключевая ставка, в свою очередь, делает кредиты для бизнеса менее доступными, замедляя экономику. Одновременно с этим она снижает и покупательную способность населения. Эти два фактора также толкают цену акций вниз.
Не забываем и про санкции. Наложение новых ограничений может сильно влиять не только на отдельные компании, но и на целые отрасли. Особенно это касается импортеров, например, нефтегазового сектора.
Покупка российских акций сейчас — это достаточно рискованная инвестиция, ведь пока не будет значимых подвижек в геополитике, экономика страны цена большинства акций будет снижаться.
Но если вы все же решили обратить внимание на эти активы, выбирайте крупные компании, работающие только на внутренний рынок:
Т-банк – второй банк по величине после Сбера, активно развивается и наращивает не только банковскую инфраструктуру, но и другие услуги.
Яндекс – абсолютный монополист на цифровом рынке РФ. Множество направлений деятельности компании дают некоторую диверсификацию рисков для компании.
Нефтегазовый сектор стоит рассматривать с осторожностью – в любой момент на выбранную вами компанию могут быть наложены санкции, и ее акции моментально упадут в цене.
Акции зарубежных компаний
С точки зрения качества и надежности акций – это идеальный вариант. На зарубежном рынке сейчас нет кризиса, и многие бумаги имеют очень хороший потенциал роста. При этом из России их достаточно сложно купить. Есть несколько способов приобрести зарубежные активы:
Способ 1: Через иностранного брокера
Например, по-прежнему доступен сервис Interactive Brokers, однако он действует с некоторыми ограничениями. Из-за санкций брокерская компания не принимает переводы в рублях и пополнить торговый счет с рублевого счета не получится. Но зато это можно сделать в других валютах. Правда, нет никаких гарантий, что через какое то время эти счета не будут заморожены из-за новых санкций.
Способ 2: Через российского брокера
Отдельные российские брокеры предоставляют доступ к зарубежному рынку, но только для квалифицированных инвесторов. Статус квалифицированного инвестора сейчас получить намного сложнее, но все еще возможно. Компания «НФК-Сбережения» помогает своим клиентам подготовить все документы для этого.
Для новичков получить статус квалифицированного инвестора вряд ли представляется возможным.
Из-за санкций и внутрироссийских ограничений торговля зарубежными акциями по-прежнему остается весьма рискованной и почти недоступной для небольших инвесторов.
Облигации
Чем выше ключевая ставка, тем больше доходность облигаций, особенно это касается бумаг с плавающей ставкой, привязанной к ставке ЦБ. По прогнозам экспертов, этот показатель в ближайшие полгода – год не будет значительно меняться, а значит в 2025 и начале 2026 года можно будет приобрести бумаги с высокой доходностью до 25-30% годовых.
Если инфляция в 2026 году будет на уровне этого года — около 15%, то чистая доходность таких облигаций будет в районе 10-15% годовых. С учетом текущей экономической ситуации, облигации остаются одним из самых привлекательных инвестиционных инструментов, сохраняя умеренные риски и достаточно высокую доходность.
Надежность облигаций зависит исключительно от устойчивости бизнеса компании, выпускающей бумаги. При выборе эмитента внимательно изучите информацию о компании:
Бизнес-модель – насколько бизнес компании устойчив в кризисное время. Например, предприятия, занимающиеся продуктами питания, гораздо лучше чувствуют себя в сложной экономической обстановке.
История компании – выбирайте бумаги предприятий, которые работают уже как минимум 10-15 лет. Это один из показателей устойчивости бизнес-модели компании.
Как давно компания выпускает облигации – вкладываться в самые первые выпуски достаточно рискованно, так как компания еще не успела обкатать этот способ привлечения инвестиций. Изучите, как давно предприятие выпускает бумаги, и были ли у них какие-то сложности с выплатами купонного дохода.
Финансовые показатели – в идеале, при выборе облигаций нужно изучить финансовую документацию компании для лучшего понимания ее бизнес-модели и текущего состояния дел. Но без экономического образования сделать это не так просто. Альтернативный вариант – изучить отчеты экспертов о компании. Например, в тг канале OTC Bonds - Внебиржевые облигации.
Помимо этих трех вариантов существуют и менее доходные инструменты: банковские вклады и ПИФы, однако при текущей инфляции их доходность едва ли покроет рост цен.
Какой бы инструмент инвестирования вы не выбрали, соберите о нем как можно больше информации. Знаменитая цитата Уоррена Баффета: "Инвестируй в компанию так, как будто собираешься купить ее всю" отражает мнение многих инвесторов.