Китай превращает лом и стратегическую добычу полезных ископаемых в рычаги влияния на мировых рынках железа
Ключевые темы:
- Китай превращается из потребителя железной руды в мирового поставщика и конкурента
- Металлолом теперь конкурирует с рудниками, стимулируя рост производства стали в Китае
- Внутренний спрос на сталь падает, что увеличивает зависимость от источников переработанного железа
Вступайте в драку только в том случае, если уверены, что сможете ее выиграть.
Вот урок, который Китай вынес из своих битв за сырьевые товары в последние годы. Пекин часто угрожал превратить свой контроль над редкоземельными магнитами в оружие, но не торопился с этим до этого года, когда США оказались наиболее уязвимы в разрозненной торговой войне президента Дональда Трампа.
жел руда является крупнейшей статьей импорта Китая после компьютерных чипов и сырой нефти: в прошлом году на поставки из Австралии, Бразилии и ряда других стран было потрачено 133 миллиарда долларов. В сентябре Пекин приказал сталелитейным компаниям не закупать продукцию BHP Group Ltd. на фоне ценового спора с крупнейшей в мире горнодобывающей компанией.
Это вполне может стать первым крупным сражением, в котором компании, разбогатевшие на поставках сырья в Китай, столкнутся с дестабилизирующей волной «скрапитализма». Находясь на колоссальных запасах устаревшего металла, оставшегося после собственной индустриализации, Пекин превращается из чистого потребителя основных товаров в поставщика и конкурента.
Подобная тактика сильного давления была бы немыслима 15 лет назад. Нуждаясь в миллиардах тонн стали для строительства жилых домов, заводов, автомагистралей, железных дорог, машин, автомобилей и поездов, руководство Китая тревожно зависело всего от трёх компаний: BHP, Rio Tinto Plc и бразильской Vale SA.
Почувствовав открывшуюся возможность, в 2010 году BHP и Vale добились внедрения нового механизма ценообразования, основанного на спотовом рынке, а не на ежегодных переговорах по контрактам, как это было раньше. Это привело к значительному росту затрат для китайских сталелитейных компаний и огромной прибыли для акционеров BHP.
Наконец, ситуация начинает складываться в пользу Пекина.
Одна из частей этой истории происходит в Гвинее, где первая руда из карьера Симанду, разрабатываемого Rio Tinto и её крупнейшим акционером, Aluminum Corp. of China (Chinalco), в настоящее время отправляется по железной дороге в порт. Партнеры не самые лучшие друзья. Государственная Chinalco появилась в реестре акционеров Rio в 2009 году, чтобы помешать планируемому поглощению компанией BHP, что само по себе красноречиво демонстрирует решимость China Inc. укрепить свои переговорные позиции на рынке железной руды. Rio стремится предложить свою долю в африканском руднике в обмен на продажу Chinalco своей доли.
Компания China Resources Recycling Group Co., основанная всего год назад, пытается консолидировать разросшийся сектор переработки металлолома в стране, ежегодно генерирующий до 260 миллионов тонн отходов черных металлов . Это неизбежное следствие сталелитейного бума последних двух десятилетий. По мере того, как автомобили выбрасываются на свалку, бытовая техника заменяется, а здания сносятся, в китайских городах открывается огромный новый ресурс перерабатываемого металла. Этот процесс ускоряется благодаря политике обмена автомобилей и бытовой техники, которая в этом году уже охватила более 10 миллионов автомобилей .
С появлением Симанду и его собственных свалок, где начинается добыча железа, позиции Китая в секторе сталелитейного сырья сильны как никогда за последнее поколение. Внутренний спрос, тем временем, падает. Площадь вновь построенных домов в этом году самая маленькая с 2005 года, а производство стали находится на самом низком уровне с 2018 года.
Это критически важный сдвиг. С начала промышленной революции урбанизация и экономическое развитие человечества основывались на нашей способности добывать постоянно растущие объёмы железной руды из недр земли. Однако огромное количество металла, остающегося в результате этого процесса, означает, что наши свалки теперь столь же продуктивны, как и наши шахты.
Доля лома в мировом производстве стали вырастет примерно с 30% в 2023 году до 40% в 2030 году и 50% в 2050 году. Производство очищенной железной руды не превысит уровень 2023 года. Весь остальной прирост приходится на переработанный металл.
Лидеры Китая давно призывают страну «скрыть свою силу и выжидать», призывая игроков не разбрасываться своим влиянием, пока они не станут достаточно могущественными, чтобы решительно его использовать. Что касается железной руды в будущем, как и редкоземельных металлов сейчас, мы, возможно, приближаемся к переломному моменту, когда мощь страны как поставщика будет соответствовать её весу как потребителя. В этом смелом новом мировом порядке, построенном на принципах скрапитализма, китайские свалки станут более важным ресурсом, чем любой отдельно взятый горнодобывающий центр.