РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи вырос на 2,2% до 2556 пунктов.
Юань в боковике на 11,38.
Нефть выросла на 1% до $64,9
Зеленский: снова переговоры
Зеленский сегодня поедет в Турцию обсуждать мирные переговоры, но пока там России не будет.
При этом, он должен был встретиться с Уиткоффом - самым пророссийским политиком в окружении Трампа, судя по всему там должен быть и Ермак, но на последнего чуть ли не заведено дело в Украине за коррупцию и Уиткофф отказался с ним встречаться. Видимо, и с Зеленским встреча висит под вопросом. И президент Украины встретится то ли с Эрдоганом, то ли еще и с Уиткоффом.
Это контрастирует с позицией МИДа Украины, который буквально неделю назад говорил обратное - что мирный трек умер.
Вот что делает коррупционный скандал в Украине - мир через силу он такой.
Компании:
1)SFI: продажа Европлана
Альфа банк покупает Европлан, пока только долю SFI в 87,5% по оценке в 65 миллиардов рублей.
SFI получит 1100 рублей (85% капитализации) на акцию.
Есть еще доля ВСК, это 485+- рублей на акцию. Она тоже на продаже, может увидим подробности до конца года. Комментарий от ВСК, что она не продается - это скорее сбавить шум, чтобы не мешать сделке.
В идеальном сценарии компания распределяет эти 1600 рублей на акцию на дивы + остается доля в М.Видео (и она вырастет, там сейчас есть рыночный займ на 9 миллиардов рублей, который скорее всего конвертируют в капитал или могут распределять опять в виде дивиденда, по факту это деньги от продажи доли в Русснефти).
1600 рублей дивиденда на акцию это много - компания даже при разовом дивиденде не будет стоить столько, а скорее ближе к 2000.
Есть два риска, первый что это затянется - сделку будут делать чуть дольше ожиданий.
Второй что деньги пойдут в допку М.Видео, помимо 9 миллиардов уже приготовленных и отложенных еще год назад.
Аргументом для дивов является переоценка доли Европлана в РСБУ - это увеличило прибыль и сильно повысило дивидендную базу с точки зрения закона.
Движение от 1500 до 1300 это снормальный откат, бумага на слабом рынке выросла на 40%, понятно что кто-то покупал заранее и фиксирует прибыль на факте.
Я продолжаю держать.
2)Ozon: баталии с Сбером и ЦБ
Греф вчера сообщил о 1,5 триллионах неуплаченных налогов маркетплейсами, что это нерыночно и они забирают долю у физических магазинов за счет льгот от государства. Про это ранее говорил глава ДНС, но теперь пошло на уровень выше.
ЦБ в лице Набиуллиной недоволен скидкой при оплате картой озона/вб - это тоже нарушение конкуренции, не должно быть дискриминации по цене, это не кэшбек и сильно меняет потребительское поведение.
Для Озона это риск - если на таком уровне ведутся дискуссии, то что-нибудь им прикрутят, даже несмотря на наличие мощного лобби у сектора. Еще и дивы платит.
А это пересмотр будущих оценок и меньшие темпы роста бизнеса потенциально. Пока не знаем на сколько, но вот этот риск в голове надо держать.
3)Дом.РФ: может быть интересно.
Банк с ROE 20%+, и оценка 0,66 P/B после IPO.
Это недорого, дисконт к Сбер по P/B 20%, по P/E 10%.
Финальный объем размещения повысили с 20 до 25 миллиардов.
1/3 уйдет физикам, видимо, аллокация будет небольшой. Процентов 15 и меньше.
И это скорее делает интересным спекулятивное участие.
Тут и политики много, если провалятся сейчас, то дальше ничего не продадут, а планы там амбициозные.
Заявки принимают сегодня в Т до 11:00, у других брокеров и до 13:00.
Резюме:
Рынок веселый, 2500 в очередной раз удержали - в этот раз на новостях. Движения бывают хаотичные, но огонек в конце туннеля в в виде переговоров для рынка это всегда хорошо.
Какой-то новый импульс мы получили, посмотрим как быстро будут продвигаться. В идеале это должны быть встречи/звонки. Скандал в Украине раскручивается, это тоже позитив для завершения СВО - позиция Украины может смягчится, как из-за проблем с деньгами, так и падения доверия населения. Наши успехи на фронте могут послужить дополнительным аргументом, но это вопрос горизонта.
Последний день Дом.РФ забирает ликвидность с рынка.
