🔎 Когда P/E говорит о риске, а не о выгоде

🔎 Когда P/E говорит о риске, а не о выгоде

P/E - один из самых популярных коэффициентов. Он показывает отношение цены акции к прибыли на акцию.

Инвесторы любят покупать активы дешево, и P/E как раз говорит о том, насколько на данный момент акция переоценена или недооценена.

Чтобы правильно оценить акцию по показателю, нужно сравнивать ее P/E не со всем рынком, а со средним по отрасли. К примеру, P/E российского фондового рынка в среднем 8-9. Но если вы анализируете акцию из IT, то учтите, что для этого сектора нормальным будет считаться P/E даже 20-30.

Почему низкий P/E не всегда дает выгодную покупку❓

1️⃣ Низкие или падающие доходы. Низкий показатель может отражать падение прибыли компании - а это очень плохо.

2️⃣ Высокая долговая нагрузка. Компания будет дешевой, но слишком нагруженной долгами. Проценты за обслуживание долга съедают будущую прибыль.

3️⃣ Слабые перспективы роста. Низкий P/E иногда указывает на то, что у компании нет перспектив роста. Это делает ее не лучшим вариантом инвестицией, даже если она стабильна.

4️⃣ Кризисные ситуации. Низкий коэффициент бывает временным явлением. Например, из-за общего экономического спада или проблемам в отрасли, которые могут привести к дальнейшему падению стоимости.

📊 Как правильно использовать P/E:

👉 Сравнивать его внутри отрасли (какой P/E относительно конкурентов).

👉 Смотреть динамику прибыли и выручки, а не только факт низкого P/E.

👉 Оценивать нагрузку по долгам и потокам денежных средств.

👉 Использовать другие коэффициенты (EV/EBITDA, ROE, P/B и т.д.).

⚠️ Низкий P/E может быть сигналом, но не поводом покупать без анализа.

Как насчет того, где смотреть P/E, другие показатели и быстро их сравнивать? Нужен такой пост?

🖼Алексей Линецкий | 🔗Сайт

📹Youtube | 📹Rutube

🔒Закрытый клуб | 🎧Подкасты