После обвального падения во вторник криптовалютные рынки начали демонстрировать признаки стабилизации. Тем не менее сохраняющаяся сила доллара США по-прежнему оказывает давление, ограничивая потенциал для восстановления. Средний индекс относительной силы (RSI) для криптовалют держится на уровне 38, а у отдельных токенов, таких как OKB и FLR, опускается до 23 пунктов — это может говорить о возможности краткосрочного отскока.
Биткойн и эфир находятся вблизи своих критических уровней поддержки — $99 000 и $3 100 соответственно. BTC торгуется в районе $103 000, прибавив около 1% после двухдневного снижения, ставшего самым глубоким с июня. Эфир за сутки вырос на 2% после падения более чем на 20% за предыдущие 48 часов — крупнейшего за три месяца. Индекс CoinDesk 20, отражающий динамику крупнейших криптовалют, снизился на 2,5% за последние сутки, однако это в основном следствие вчерашних распродаж: с полуночи по Гринвичу он прибавил 2,2%, при этом лишь одна составляющая, ICP, опустилась до $5,02.
Рынок альткойнов выглядит слабее биткойна: значительная часть токенов уже утратила все достижения с июля, что фактически завершает краткий «сезон альткойнов». Теперь внимание инвесторов сосредоточено на том, сможет ли BTC удержаться выше отметки $99 000. Открытый интерес по фьючерсам на биткойн снизился до $25,3 млрд с $26 млрд неделей ранее, отражая снижение кредитного плеча. Несмотря на рост цены биткойна по сравнению с прошлым годом, соотношение между стоимостью актива и объёмом плеча указывает на осторожность участников рынка.
Фьючерсная база остаётся умеренной — на уровне 3–4% годовых, что делает арбитражные стратегии малопривлекательными. Ставки финансирования на ведущих площадках сохраняются низкими — в диапазоне 4–9% годовых, что подтверждает отсутствие выраженного тренда. На рынке опционов ситуация неоднозначна: внутренняя волатильность (IV) остаётся повышенной по всем срокам, что указывает на ожидания резких колебаний. Краткосрочная структура IV показывает бэквордацию, а на дальних сроках — возвращение контанго. При этом объём торгов смещён в сторону колл-опционов (58% против 42%), что отражает умеренный оптимизм в отношении возможного восстановления.
Недавняя волатильность на рынке во многом объясняется ликвидациями позиций с использованием плеча: за последние 24 часа они достигли $1,7 млрд, из которых 76% пришлись на длинные позиции. Наибольшие потери зафиксированы по эфиру — $572 млн. Средний объём ликвидаций за последние два дня ($1 млрд) значительно превышает недельное среднее ($620 млн), что говорит о масштабном влиянии вынужденных продаж на ценовую динамику.
В ближайшей перспективе ключевым сопротивлением для BTC выступает уровень $102 500, где сосредоточены ордера на ликвидацию на сумму около $124 млн. Если биткойн и эфир пробьют свои уровни поддержки — $99 000 и $3 100 соответственно, давление на альткойны усилится из-за низкой ликвидности и неравномерного распределения плечевых позиций. Это может вызвать резкие скачки вниз при малейшем усилении продаж. Тем не менее рынок криптовалют, несмотря на слабость альткойнов, сохраняет отдельные очаги устойчивости. Токены конфиденциальности, включая Monero (XMR), выросли на 7% в среду и остаются выше уровней прошлого месяца, в то время как DCR и ZEC показали умеренное снижение. Средний RSI рынка остаётся в зоне перепроданности, что оставляет пространство для кратковременного восстановления, если давление доллара ослабнет и покупатели вновь проявят интерес к рисковым активам.