Для многих 2026 год — это год выбора.
Ставки остаются высокими, рынок акций — непредсказуемым, а на рынке недвижимости ситуация меняется почти каждый квартал.
Где сегодня действительно можно сохранить и приумножить капитал?
💰 Вклады: надёжность, но без роста
После серии снижений ключевой ставки вклады всё еще остаются привлекательными.
13–15% годовых — реальность конца 2025 года. Банки конкурируют за клиентов, предлагая бонусы и краткосрочные акции.
Но важно понимать: реальная доходность часто не выше нуля, если учесть инфляцию и налоги.
С 2024 года действует правило: налог начисляется, если доход по вкладам превысил 210 000 рублей в год.
Например, при вкладе на 2 млн рублей под 15% годовых, чистая прибыль после налога составит около 255 000 ₽ — не так много, как кажется.
Вклад — это не инструмент роста, а инструмент стабильности.
Он подходит для подушки безопасности или временного размещения капитала, но не для долгосрочного накопления.
🏙 Недвижимость: не всё растёт одинаково
После бурного роста 2020–2022 годов рынок остыл.
В 2024 году цены даже немного скорректировались, особенно в массовом сегменте и на окраинах.
Но в 2026-м эксперты ожидают разделение рынка: ликвидные районы и малометражки продолжат подорожание, а большие квартиры в неликвидных локациях могут дешеветь.
Средняя доходность аренды по России сейчас 5–7% годовых, а при ипотеке — ещё меньше.
Плюс — налоги, ремонт, простой между арендаторами.
С другой стороны, недвижимость всё ещё остаётся инструментом защиты от инфляции, и в долгую (5+ лет) показывает стабильный рост.
Главная ошибка инвесторов — покупать “на эмоциях” или ради статуса, а не по расчёту.
Анализ района, сроков сдачи и потенциального спроса важнее, чем акция от застройщика.
📊 Акции: риск, но и шанс
Фондовый рынок России остаётся недооценённым.
После восстановления 2023–2024 годов некоторые компании показали доходность выше 30% годовых.
Но и волатильность выросла: просадки на 10–15% за месяц стали нормой.
Инвестиции в акции требуют дисциплины.
Нельзя вкладывать всё сразу — разумнее делать это постепенно и диверсифицировать портфель.
Если выбрать стабильные компании с дивидендами, можно рассчитывать на 15–20% среднегодовой доходности с горизонтом 2–3 года.
Ключ к успеху — не угадывать момент, а собирать систему.
Именно она даёт реальный рост, независимо от волатильности рынка.
🏆 Золото: страховка от неопределённости
Золото традиционно служит защитным активом.
В 2024–2025 годах цены на него выросли примерно на 10–12% в рублях, что сравнимо с вкладом, но при меньшей зависимости от внутренней экономики.
Главный плюс — защита от обесценивания валют и кризисов.
Главный минус — отсутствие пассивного дохода: золото не приносит процентов, оно просто хранит стоимость.
Идеальная доля в портфеле — 10–15%.
Такой объём помогает “смягчить” просадки по другим активам, но не тормозит общий рост капитала.
⚖️ Итоги и выводы
Каждый инструмент имеет свои плюсы и минусы:
- Вклад даёт стабильность и высокую ликвидность, но уязвим перед инфляцией.
- Недвижимость — более долгосрочный актив, с меньшей доходностью, но защищает от инфляции.
- Акции способны приносить высокий доход, но сопровождаются рисками и волатильностью.
- Золото — страховка от экономической неопределённости, стабильное, но не приносит пассивного дохода.
В 2026 году нет универсального ответа, куда лучше вложить деньги.
Выбор зависит от ваших целей, возможностей, готовности к риску и предпочтений.
Кто-то ценит безопасность и ликвидность, а кто-то стремится к росту капитала и готов мириться с колебаниями рынка.
Пример для сравнения
Представим инвестора с 10 млн рублей:
1. Вклад под 15% годовых
Доход за год — 1,5 млн ₽, минус налог около 169 000 ₽ → чистыми ~1,33 млн ₽.
2. Недвижимость (доход от аренды 6%)
Прибыль около 600 000 ₽ в год, часть уйдёт на налоги и обслуживание.
3. Акции (средняя доходность 20%)
Потенциал — 2 млн ₽ прибыли, но возможна просадка 10–15% в течение года.
4. Золото (рост на 12%)
Доход 1,2 млн ₽, но без дополнительных выплат и дивидендов.
Этот пример показывает, как разные инструменты по-разному реагируют на вложенные суммы и рыночные условия.