Гипотеза эффективного рынка — это базовая экономическая теория, согласно которой цены на финансовые активы моментально и полностью отражают всю имеющуюся информацию. Это означает, что невозможно стабильно получать сверхприбыль, поскольку любые неэффективности быстро устраняются "умными" участниками рынка. Существуют три формы гипотезы: слабая (учитываются только прошлые цены), средняя (учитывается вся публичная информация) и сильная (учитывается даже внутренняя инсайдерская информация). Любые новые данные, будь то финансовая отчетность или политические новости, немедленно влияют на рыночную цену актива. Цены активов в любой момент времени считаются "справедливыми" и соответствуют их истинной внутренней стоимости. Поскольку информация уже отражена в цене, инвесторы не могут постоянно получать сверхприбыль, просто анализируя доступную информацию. -такую интерпретацию дал ИИ.
Автором гипотезы эффективного рынка (ГЭР) является американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике Юджин Фама. Он сформулировал ее основы еще в 1965 году в возрасте 26 лет, а окончательно формализовал в 1970-м в своей статье "Эффективные рынки капитала" в 32. Основы этой идеи лежат и в волновом принципе, так как волны уже включают все события и являются индикатором настроений участников рынка, в то время, как цена всегда справедлива, и не существует высоких цен, как не существует и низких: существует только рыночная цена.
Со времен формулировки Юджином Фама гипотезы в 1970 еще не существовало CFTC, он появился лишь в 1972, пионеры анализа СОТ Джон Арнольд, далее Стивен Бриз начали попытки анализа СОТ в 1975-1988. Слабую популярность имели на тот момент работы Эллиота , лишь в 1980е Альфред Фрост и Роберт Пректер успешно издали его письма с собственной подробной интерпретаций, Стивен Нисон лишь в начале 1990х годов открыл миру японские свечи.
Гипотеза Фама, как считает «Прогноз Фьючерсов», утратила актуальность в течение последних 30 лет в связи с увеличением вычислительных мощностей, использования современных методик трейдинга. Если вы подписчик с лета, вы неоднократно замечали как работают данные СОТ, позволяя опережать рынок в точках разворота тренда, насколько эффективная методика каналлинга и волновых подсчетов, какое преимущество дает регрессионный и свечной анализ. Однако, пока трейдеры не будут владеть этими навыками, гипотеза Фама будет находить подтверждение.
~Алексей Бегаев.